东海证券策略日报

股市评述:大盘上交易日延续震荡收红,量能逐渐缩小,大单资金呈净流出,指数分钟线进一步走弱,仍需提防指数短线整理。

    银监会进一步深化整治银行业市场乱象。2018年重点整治包括违反信贷政策和房地产行业政策;违规开展同业业务、理财业务、表外业务、合作业务;未经审批设立机构并展业,违规开展存贷业务、票据业务,违规掩盖或处置不良资产等8个方面22条。

    金融数据全面回落。12月,M2货币供应同比8.2%,预期9.2%,前值9.1%。社会融资规模11400亿,预期15000亿,前值由16000亿修正为15982亿。新增人民币贷款5844亿,预期10000亿,前值11200亿。金融数据回落,可能与年底贷款规模受限、金融同业业务受限有关,估计2018年货币供给可能会略偏紧。

    德国组阁谈判获突破,欧元兑美元大涨。德国总理默克尔和社民党等已就组阁建立联合政府达成初步共识。参会政党承诺通过深化与法国的合作强化欧元区,承诺在欧洲及国际政治重要问题上与法国保持一致立场;支持在欧洲议会控制下将欧洲稳定机制转型成为欧洲货币基金;并已就提高德国对欧盟预算的资金支持做好准备。欧元兑美元短线上扬,刷新三年高位。

    银监会进一步治理金融乱象,防风险力度加强,对股市有一定利空影响。

    近期大盘经过连续上涨,可能会震荡和反复。建议关注科技升级,消费升级,以及需求稳定、供给受环保和供给侧改革影响较大,经营业绩良好、估值合理、发展前景较佳的行业和个股。

    融资资金流入。1月11日,A 股融资余额10455.77亿元,环比增长31.67亿元;融资融券余额10508.31亿元,环比增长32.01亿元。融资余额减融券余额10403.23亿元,环比增长31.33亿元。

    陆股通净买入、港股通净买入。1月12日,沪股通深股通当日净买入21.20亿元,其中买入77.64亿元,卖出56.44亿元,累计净买入3703.52亿元。

    港股通沪市深市当日净买入23.95亿港元,其中买入89.59亿港元,卖出65.63亿港元,累计净买入7506.85亿港元。

    货币市场利率有涨有跌。1月12日,上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为2.8300%,下跌0.20BP,SHIBOR 一周为2.8640%,上涨3.20BP。

    银行间质押式回购加权利率隔夜为2.9081%,下跌0.11BP,一周为3.3848%,下跌4.44BP。中债国债到期收益率10年期为3.9337%,下跌2.09BP。

    美股上涨、欧股上涨。1月12日,道琼斯工业平均指数报收25803.19点,上涨0.89%;标普500指数报收2786.24点,上涨0.67%;纳斯达克指数报收7261.06点,上涨0.68%。欧洲股市,法国CAC 指数报收5517.06点,上涨0.52%;德国DAX 指数报收13245.03点,上涨0.32%;英国富时100指数报收7778.64点,上涨0.20%。亚太市场方面,日经指数报收23653.82点,下跌0.24%;恒生指数报收31412.54点,上涨0.94%。

    美元下跌,人民币升值。1月12日,美元指数下跌1.15%,报91.8976。