策略市场流动性和市场追踪系列01:流动性未向中小盘扩散,中小盘市场表现分化

上周市场流动性:紧,上周资金相比上上周紧,多项指标显示出资金流出。融资余额减少近150亿元,股票型ETF份额减少近4亿份,中华通净流出52.25亿元是近半年来流出金额最大的一周。上周市场多项指标显示出资金流出趋势,但是产业资本却通过二级市场增持了近27亿元,位于今年半年来高位。上周股权融资需求资金也有所降低,位于半年来低位。

    上周中小盘股受追捧,大盘蓝筹股热度降低;市场波动性下降。换手率及成交额方面,中小板、创业板、中证1000换手率较上上周有所提高,其中中小板指较上上周提高8.81%,日均换手率1.16,但成交额只上升0.75%,日均成交位932亿元,虽然活跃度有所上升,但还是位于2016年以来换手率和成交额中位数的下方。大盘蓝筹股热度降低,上周中证100、上证50、沪深300换手率较上上周减少,其中中证100日均换手率下降9.3%,成交额减少7.44%,是下降幅度最大的板块,尽管上周热度有所下降,但其换手率和成交额仍然位于2016年来中位数上方。中国波指从上上周的18下降到上周的15,;基金仓位略微下降;两市跌停家数增加;大宗交易折价率提高;AH折价指数继续上升。

    上周市场偏国防军工、石油化工、传媒、电力设备等行业。从换手率和成交额相对变化上来看,国防军工、石油化工、传媒、电力设备换手率和成交额提高最多,其中国防军工、石油化工日均换手率比上上周增加30%以上,传媒、电力设备日均换手率比上上周增加20%以上。换手率和成交额较上上周下降最大的是煤炭、建材和钢铁行业,日均换手率和成交额均较上上周下降20%以上。从换手率绝对数上来看,钢铁、家电、银行、电子元器件和通信行业成交活跃,均位于2016年以来日均换手率中位数上方。从融资金额上来看,除了电力设备和建材行业外,上周各行业均出现下降。其中银行上周融资净卖出309亿元。

    本周市场表现:上周市场中小盘表现分化。涨幅前三的指数有上证50(0.81%)、中证100(0.51%)、沪深300(0.13%),跌幅前三的指数有中证1000(-1.91%)、中证500(-1.79%)、创业板综(-1.32%)。

    本周行业表现:上周行业板块涨跌互现,周期板块表现不佳。涨幅前三的行业是食品饮料(1.34%)、非银行金融(1.32%)、国防军工(0.55%),跌幅前三的指数是钢铁(-4.71%)、煤炭(-4.24%)、计算机(-3.55%)。