定增市场双周报:折价率继续走低,收益水平再度下探

本期发布上市公告的定增项目共计25宗,较上期增加4宗。募资总额为314.76亿元,较上期下降30.10%,其中江山化工实际募资52.38亿元,为本期最高。本期发布上市公告的定增项目中,22宗面向机构投资者发行,占总宗数的88%。本期定价项目平均折价率为2.30%,较上期下降8.07个百分点;竞价项目平均折价率为5.39%,较上期下降4.51个百分点。竞价项目北新路桥(项目融资)发行折价率为3.14%,为本期最低,且本期面向机构投资者发行的竞价项目中,三宗出现溢价发行,分别为华纺股份(项目融资)、科力远(项目融资)以及隆基机械(项目融资),其中隆基机械(汽车零部件行业)溢价率为25.22%,为本期最高。

    近两周共有15宗项目解禁,共计解禁资金118.26亿元。其中面向机构投资者发行的定增项目10宗。受市场下跌因素影响,本期一年期项目浮动绝对收益率下滑明显,定价项目为12%,较上期下降56.01个百分点,竞价项目为-37.47%,较上期下降29.43个百分点。本期解禁项目中,4宗一年期竞价项目浮动绝对收益率均出现倒挂,其中乐金健康(家居行业)倒挂率为43.01%,为本期解禁项目中倒挂率最高标的。

    未来两周共有26宗项目解禁,共计解禁资金322.29亿元。其中面向机构投资者发行的定增项目21宗。首旅酒店(融资收购其他资产)将解禁38.73亿元,为未来两周最高。未来两周解禁定增项目中,一年期定价项目平均浮动绝对收益率为66.53%,一年期竞价项目平均浮动绝对收益率为-21.67%,较本期解禁项目相比回升15.8个百分点。未来两周解禁的一年期竞价项目中,有7宗出现价格明显倒挂,占总竞价项目解禁数量的26.92%,其中百润股份(酒类行业)倒挂率为39.54%,为未来两周最高。

    过会项目重点关注:海达股份、京山轻机:(1)海达股份拟收购科诺铝业95.3235%股权,科诺铝业在汽车天窗领域具有较强的市场竞争力,收购科诺铝业将进一步推动公司在汽车领域的业务发展,增强公司在汽车板块的战略布局,有望推动业绩增长。(2)京山轻机拟收购苏州晟成100%股权,有望与苏州晟成在技术研发、生产配套、销售市场等多个方面实现优势互补和强强联合,从而提升上市公司盈利水平,促进公司可持续发展。