中小市值研究周报:新能源一枝独秀,苹果新品发布

上周(2017/9/11-2017/9/17)中小板和创业板指均跑输主板,指数高位震荡并于下半周回落。板块方面,地产、旅游等前期滞涨板块领涨,钢铁、煤炭等上游周期板块领跌,资源板块继续调整。题材方面,新能源汽车再度领涨,题材的确定性也是我们坚持推荐的主要逻辑,板块上涨主要受到禁售燃油汽车时间表的利好影响。消息方面,多部委联合印发《关于扩大生物燃料乙醇生产和推广使用车用乙醇汽油的实施方案》,要求到2020年全国范围将推广使用车用乙醇汽油,利好作为乙醇生产原料的农业、化工等板块,但板块效应仍待观察。另一方面,苹果公司发布iPhone 8/X等三款新品,产品采用OLED屏幕和玻璃外壳等设计,以及无线充电和人脸识别等技术,创新度略低于市场预期,相关产业链板块跟随苹果股价出现调整。近期中小市值板块仍缺乏全新的主线题材,但我们认为随着9月开工旺季的到来和11月采暖季限产的预期临近,我们认为资源涨价题材仍有较好的机会。目前中小市值板块具有低位配置的价值但仍需注意风险和题材热度的持续性,建议关注确定性较强的题材,包括:新能源汽车、资源涨价、京津冀、国企改革等。

    中小创指数表现:上周,沪深300指数上涨0.14%,上证综指下跌0.35%;中小板指上涨0.53%,跑赢主板;创业板指下跌0.51%,跑输主板。

    行业和概念板块表现:在28个SW行业板块排名中板块涨幅排名前5位的行业板块分别为:房地产、食品饮料、电气设备、休闲服务、汽车;在Wind概念板块中,涨幅排名前5位的概念类板块分别为:打板、西藏振兴、新能源汽车、共享汽车、充电桩。

    增发预案和过会情况:上周,白云电器拟通过发行股份及现金支付的方式共计9.75亿元购买桂林电容80.59%股权,主营业务由成套开关设备扩充至电力电容器产品。国旅联合拟通过发行股份及现金支付的方式共计4.95亿元购买度势体育100%股权,与度势体育之间各产业各环节可互相联系产生一定的协同效应。雪莱特等也发布最新增发预案,盈峰环境增发方案获得发审委通过。

    员工持股及股权激励:上周,步步高公布2.2亿元员工持股计划草案。联建光电、顺网科技、宝鼎科技员工持股计划实施完毕。中持股份、辉隆股份等推出股权激励方案。

    重要股东二级市场增持:上周,狮头股份获上海远涪增持2.2亿元,建研集团获福建隆顺祥增持2.2亿元,其他股票增持市值过亿的公司还有顺网科技、鹏博士等。

    上市公司获机构调研家数:上周,电子、医药生物、汽车等行业的上市公司获得机构调研家数较多。其中,合力泰新获得63家机构调研,健帆生物获得40家机构调研,一汽轿车获得33家机构调研,东方雨虹、得润电子等获得超过10家机构集中调研。