金融工程定期报告:规模因子回吐涨幅,市场继续偏向低估值风格

n我们在上周周报中提出:反转规模兑现收益,且战且退或为上选。过去一周从全A市场各因子表现,规模因子基本回吐了前段时间的反弹收益,本周在全部风格因子表现垫底,单周损失基本都在0.5%以上。在中证500基本池中,成长因子表现较好,显示市场在经过一段时间适应后,对于成长风格不再一味恐慌错杀。波动率和流动性相关因子表现也较好。沪深300基本池中估值类因子仍是当仁不让的主流市场风格。无论是静态还是预期动态估值因子均表现不俗。

    结合本周市场行情和驱动因子的表现,未来我们依然维持对于低估值白马股的推荐。市场风格上回避小市值,在沪深300基本池中维持估值风格,中证500基本池中维持中性。