金融工程定期报告:从技术分析看原油走势及市场价值

本报告通过技术分析中的价值中枢理论,对WTI原油指数的历史走势及其市场价值进行判断。

    从技术分析视角看,可以从两个角度定义价值中枢。第一个角度是均线走平,当一条重要的均线在某一个位置曾出现过较长时间,且较明显的平走(横向移动)现象,那么可将这个位置定义成市场认可的价值所在。第二个角度是CDP指标,计算方法主要有两种:1)(收盘价*2+最高价+最低价)/4;2)(收盘价+最高价+最低价)/3,本报告取其平均值作为CDP的最终计算值。

    通过价值中枢理论分析,对于WTI原油指数得到如下结论:

    1)2008年以来的调整到2016年初已经基本结束,随后会有一个对应级别的反弹,至少在时间上具有一定的对称性。

    2)如若原油继续下探,预计近期有望企稳,向下的两个支撑位分别为47(美元/桶)和42(美元/桶),其中47(美元/桶)的重要性更强。

    3)根据测算,本轮季度CDP价值的极限位置至少可以到达54(美元/桶),当前并没有到达该位置,而反弹的极限位置在66(美元/桶)左右。

    风险提示:数据全部来自公开市场数据,市场环境出现巨大变化模型可能失效。