策略专题报告:2016年一季度“国家队”持股情况解析

摘要:

    A股国家队包括证金公司、证金公司(资管)、汇金公司、汇金公司(资管)、社保理事会、梧桐树投资六大投资基金。以4月29日为时间结点,国家队共计持有2.6万亿元A股股票,其中在2015年中期之前已经进入的资金持股市值约1.6万亿,在2015年6月底之后新进入的国家队资金持股市值目前约在1万亿左右。

    截至2016年1季度,证金公司共持有374只股票,合计511亿股、3786亿元;证金资管通过10只资管计划,共持有137只股票,共计持股963亿元;汇金公司共持有23只股票,合计4540亿股、16519亿元,在国家队中持股规模最大,但主要是上次股改时期持有的股份,基本在2014年的年报中就有所体现;汇金资管共持有A股市场926只股票,合计219亿股、2278亿元,是国家队中持股标的数量最多的成员;社保理事会共持有A股市场723只股票,合计165.2亿股、1891亿元;梧桐树投资共持有7家银行股的股份,持股总市值为278.1亿元。

    总体而言,目前国家队共持有1300多家上市公司的股份,占全部公司数量的45%左右,市值总量为2.57万亿,占A股总市值的6%。国家队已经成为A股市场的“系统重要性参与者”。目前国家队在约800家公司上的持股市值超过5000万元,其投资行为将对这些公司的股价形成一定的影响,值得市场参与者关注。