浦东金桥:浦东区土地稀缺性日益显现,公司内在价值处增长过程
公司房地产出租业务平稳发展,下半年业绩增长的动力将主要来自于随减持持有的金融类证券资产以及碧云新天地项目结算。预计公司2010、2011年实现净利润4.2亿元和4.7亿元,YOY增长约16.7%和11.8%。EPS分别为0.453元和0.506元,目前B股PE分别为12.5倍和11倍,我们认为公司作为主导浦东金桥地区产业开发的国资企业,拥有较多的土地资源,随着上海特别是浦东地区土地稀缺性日益显现,公司的内在价值也处于增长的过程中,给予买入的投资建议,给予2011年14倍估值,目标价格1.04美元,买入的投资建议。