国防军工行业:70阅兵是未来步入现实的超预期,M波动后望出现修复反弹

史上最大规模阅兵,是改革后我军的首次整体亮相

    新京报报道,国庆70年阅兵分列式规模史上最大,是中国特色社会主义进入新时代的首次国庆阅兵,也是人民军队全面改革重塑后的首次整体亮相。 未来走入现实:我国在战略武器领先世界、无人装备居前列,军工科技红利进入收获期 航天科技集团官网10月1日发布文章,四大新型战略武器首次亮相,分别是高超音速武器DF-17、洲际战略核导弹DF-41、巨浪2潜射战略核导弹、DF-100洲际超音速巡航弹,分别更新强化了我国在中近程强突防、全球打击、潜射洲际打击、巡航打击的能力。其中值得注意的是DF-17为全球首款定型的高超音速武器,由于全球高超音速武器只有中美两国进行研制,根据Airforce-Technology报道美国空军目标2021年开发完成高超音速武器,并计划在2022财年实现初始作战能力,因此我国DF-17目前为全球首个完成定型的高超武器。

    在无人装备领域,无人机的高速及隐形设计是重大难题,本次涡喷无人侦察机与攻击11的亮相意味着我国研制的成功处于国际领先水平,此外无人潜艇的亮相也紧跟美军主导的海洋装备无人化发展方向。 军工科技红利经过70年的积累,主战平台与新兴类别装备均进入收获期。

    用专业视角审视本次阅兵:超预期的军改后成果

    一、 体系确立:空军上将历史首次担任总指挥,我军正式进入信息化、联合作战时代。

    二、 空军装备平台搭建完成:我国新一代航空飞行器平台完成全部亮相,Z20首飞补全空军新一代常规武器平台最后拼图。

    三、 网络信息体系的战斗力将成为重点:军改以来,我军新型信息作战力量首次在国庆阅兵中集中公开亮相,表示基于网络信息体系的战斗力将成为重点。

    四、 航天防务(导弹)多款突破外部封锁力量的装备亮相,处于全球领先,或将带给我国数十年的地缘局势战略优势期。

    五、 海空无人装备处于国际领先水平:无人机的高速及隐形设计是重大难题,本次亮相意味着我国研制的成功处于国际领先水平,此外无人潜艇的研发成功也紧跟美军主导的海洋装备发展方向。

    六、 陆军装备持续保持更新和世界领先。

    投资建议:

    1、关注09年以来三次阅兵期出现的M型后的修复反弹机会,本次阅兵不是简单的主题,而是对于产业放量的证实。因此关注产业链机会--装备的阅兵亮相代表列装的开始,因此本次大量平台级新型装备的登场意味着我军建设进入快速发展阶段,应关注新型装备相关配套产业链。

    2、高超音速武器和无人装备的超预期出现,或将打破世界平衡格局,为中国带来中长期的战略窗口,因此处于军工科技红利丰收阶段的军工板块或存在战略价值上的估值溢价。

    建议关注:1、战略装备:高超导弹-菲利华\航天电器(与电子联合覆盖)、无人机-航天彩虹;网络信息体系信息作战-航天发展\四创电子2、新式主战装备:直升机-中直股份、轻坦-内蒙一机、单兵-高德红外\睿创微纳、歼击机-中航沈飞、新型航空配套-中航机电\光威复材

    风险提示:军队改革低于预期,装备需求低于预期,节后市场情绪波动风险。