建筑材料周期行业数据周报(第三十二周)

类别:行业研究 机构:华泰证券股份有限公司 研究员:华泰证券研究所 日期:2019-10-09

建筑: 基建投资增速回暖仍偏慢,市政投资呈现恢复态势符合预期1-7月交通固定资产投资同比增速 1.5%,公路固定资产投资同比增速4.0%, 其中东/中/西部地区增速分别为 3.9%/11.6%/0.9%。 1-7月交通仓储邮政同比增速 4.6%,前值 5.1%,去年同期 4.6%,其中铁路运输投资增长12.7%,道路运输投资增长 6.9%,增速均有所回落。 1-7月水电燃热同比持平,前值-0.5%,去年同期-11.6%,增速环比回升。 1-7月水利环境公共设施同比增速 2.6%,前值 2.5%,去年同期 4.8%,其中水利降 0.3%,环保升 41%,公共设施管理升 0.1%增速环比提升 0.4pct,水利环保增速下行,市政继续回暖。

    建材: 水泥玻璃旺季开启涨价,玻纤延续偏弱运行根据数字水泥网,上周全国高标水泥吨均价周环比上升 0.3元,同比增长9.8元,但升幅较前周收窄 0.7元。随着需求旺季开启,水泥平均库容下降2pct,基建投资延续慢回升,关注地产新开工回落幅度和节奏。根据卓创资讯,上周国内浮法玻璃均价环比继续上涨 0.7元/重箱,同比降幅收窄至3.7元/重箱。玻璃厂商产线开工率上周增加 0.5pct,库存周环比下降 170万重箱,除河北、广东库存继续下降外,四川上周降幅明显。上周无碱粗纱和电子纱市场延续偏弱运行,价格无变化。

    钢铁煤炭: 汽车用钢需求或好转上周建筑用钢产量 509万吨,较前一周下行 2.2%,近期钢价下行较多,电炉产量下降;测算需求 520万吨,较前一周下行 2.0%。上周测算热卷、冷板需求分别为 346、 79万吨,环比变动 0.9%、 -0.3%,同比变动 7.2%、4.9%。据乘联会预测, 9月狭义乘用车批发量预计为 198万辆,同比下行2.2%,较前值( 8月预测值增速)上行 1.8pct。考虑到去年 9月起批发销量增速基数较低, Q4批发销量增速或回暖,有望带动板卷需求走强,预计卷螺差将修复。

    有色金属:贸易摩擦升级,金银稀土价格有望再度上行上周上期所铜、铝、锌、铅、锡、镍期货价格分别收于 463

    10、 14285、18525、17065、129960、123120元/吨,周变动幅度分别为-0.26%、0.49%、0.67%、 2.12%、 -3.12%、 -2.16%; LME 铜、铝、锌、铅、锡、镍期货价格分别收于 5635、 1768、 2247、 2066、 15920、 15670美元/吨,周变动幅度分别为-1.91%、 -1.37%、 -0.64%、 1.25%、 -3.95%、 -3.27%。上周美元指数、 COMEX 黄金分别收于 98、 1527美元/盎司,周变动幅度分别为-0.56%、 0.24%。 轻稀土方面,氧化镨钕上涨 2.48%,中重稀土价格下跌。小金属方面,碳酸锂、电解钴分别下跌 0.79%、 2.37%。

    化工: 醋酸产业链持续上行,装置检修推动 DMF、丁辛醇价格上涨上周,国际油价小幅上涨,国内化工品价格以下跌为主:重点监测的 272个主要化工产品中, 52个上涨, 82个下跌,其中丁二烯( 14.8%)、环氧氯丙烷( 14.4%)、 DMF( 7.8%)涨幅居前;磷酸( -10.8%)、乙烯( -7.3%)、纯碱( -6.3%)跌幅居前。重点产品中: 1)装置集中停车,醋酸价格大幅上行,醋酸衍生物小幅跟涨; 2) DMF 供应偏紧价格上涨,甲醇受港口库存压力影响走弱; 3)下游需求稳定、原料高位支撑,碳酸二甲酯价格继续上探; 4)丁辛醇装置计划检修,厂家积极推涨; 5)下游环氧树脂开工恢复,环氧氯丙烷价格大幅反弹。

    风险提示: 宏观经济形势变化;部分抽样指标无法代表整体趋势;历史数据对未来指引失效等。

数据推荐

投资评级

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股票名称最新评级目标价研报
洽洽食品 买入 38.75 研报
高能环境 中性 -- 研报
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光环新网 买入 -- 研报
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碧水源 买入 8.50 研报
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盈利预测

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股票名称11年EPS12年EPS研报
洽洽食品 0.86 0.82 研报
高能环境 0 0 研报
中信银行 0.54 0.63 研报
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圆通速递 0.88 0.76 研报
韵达股份 0.18 0.18 研报
顺丰控股 0.42 0.66 研报
碧水源 1.30 1.10 研报
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股票关注度

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股票名称关注度平均评级最新评级
五粮液 36 持有 持有
万科A 33 买入 买入
隆基股份 31 买入 买入
泸州老窖 31 持有 买入
伊利股份 29 持有 买入
长安汽车 29 买入 买入
比亚迪 29 持有 持有
中国国旅 28 持有 买入
宋城演艺 28 持有 买入
三一重工 27 持有 持有
万华化学 27 买入 买入
中信证券 26 持有 买入
保利地产 26 持有 中性
格力电器 26 买入 中性
亿纬锂能 26 持有 买入
当升科技 26 持有 买入
晶盛机电 26 持有 中性

行业关注度

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行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 563 84 328
汽车制造 405 35 220
电子器件 393 52 248
建筑建材 385 46 208
机械行业 333 43 133
金融行业 330 26 161
化工行业 279 47 113
生物制药 270 43 180
酿酒行业 269 16 144
房地产 251 28 163
交通运输 227 25 113
钢铁行业 219 30 118
家电行业 206 15 135
食品行业 198 25 75
煤炭行业 189 31 87
商业百货 183 31 105
其它行业 160 15 94