计算机行业周报:央行推数字货币(DC/EP),银行IT行业有望重塑

本周投资观点

    上周计算机板块下跌0.83%,相对沪深300指数下跌0.09%,相对创业板指上涨0.51%,计算机板块好于创业板不及大盘。从个股和主线来看,5G后应用、金融IT、安全可控主线等相关标的仍保持较好的表现。随着核心资产的估值不断抬升,我们认为当前科技股结构性牛市有望持续,坚定推荐行业景气度高、业绩确定的细分行业龙头标的。 央行推出全球首个数字货币(DC/EP),银行IT和支付行业有望迎来大变革。央行数字货币(DC/EP)的研究从2014年开始,央行组建了法定数字货币专门研究小组,深圳可能成为数字货币先行试点城市。DC/EP是双层运营体系,为了保证央行数字货币不超发,商业机构向央行全额、100%缴纳准备金,央行的数字货币依然是中央银行负债,由中央银行信用担保,具有无限法偿性。 我们认为,央行数字货币的推出对银行和货币体系的影响非常重大,有望重塑银行IT行业竞争格局。从硬件角度,央行数字货币的推出有望重塑现有的支付体系和技术,催生新一轮的换机潮;从软件的角度,银行IT系统,特别是银行核心系统的重构和升级需求有望带来银行IT供应商新订单的增长,行业龙头有望在新一轮的技术变革中做大做强。

    重点子板块推荐:安全可控、云计算、金融科技、医疗信息化、教育信息化等 1)安全可控:受益于自主可控的国家战略需求,国内将催生对于诸如国产芯片、网络信息安全等领域的大量需求,建议重点关注中国长城(000066)、中新赛克(002912)。2)云计算:中美云计算产业代差长达3-5年,美国云计算巨头高成长验证云化模式是未来IT产业发展的必然趋势,建议重点关注金蝶国际(0268.HK)、用友网络(600588)。3)金融科技:新技术如AI、区块链对传统金融行业的经营模式进行颠覆,金融科技企业呈现超高速增长,建议重点关注恒生电子(600570)、长亮科技(300348)、同花顺(300033)。4)医疗信息化:受益于国家政策驱动,医疗信息化需求将持续放量,建议重点关注创业慧康(300451)。5)教育信息化:受益于第二次标考建设浪潮,国家教育经费支出逐年增长。建议重点关注视源股份(002841)、佳发教育(300559)。

    风险提示:宏观市场环境的不确定性、行业政策落地进展不及预期、企业IT资本支出减少的风险等。