全球主要燃料电池市场分析:各国积极布局,中日韩领跑

随着燃料电池产业的推进和以氢为核心的储能的发展,氢气作为沟通交通、发电和储能三大领域的关键能源气体,重要性不断上升,未来地位有望与石化资源比肩,我们预计 2030年市场价值超万亿。

    全球主要国家均对氢燃料电池的发展投入大量资源,以期在未来新时代的能源竞争中占据领先位置。从目前的情况看,日本、韩国和中国对燃料电池的整体投入最高,以丰田、现代为代表的燃料电池乘用车和固定式热电联供系统以及氢能大巴、物流车的生产均处于全球领先;美国近两年在制造方面增速不如东亚国家,但加州作为燃料电池乘用车的最大单一市场仍然是整个产业里举足轻重的市场;欧洲的燃料电池研发起步很早,近年来奔驰等传统车厂以及博世等一级供应商均已经开始进入燃料电池领域。本文将简单分析全球六个主要市场的情况:中国、日本、韩国、美国、德国、欧洲其他地区。

    中国: 政府对氢能产业高度重视, 政府工作报告提出推动加氢设施建设。 中国燃料电池产业链技术快速提升,到 2019年中国电堆产业链国产化程度达 50%,系统关键零部件国产化程度达 70%。中国燃料电池发展初期以商用车为主,目前燃料电池车保有量超 4500辆, 加氢站超20座。 规划 2030年燃料电池车 100万辆,加氢站 1000座。

    日本:政府将氢能上升为国家战略。产业链成熟,技术、商业化领先,丰田 Mirai 产量超万台, Ene-farm 热电联产系统数量超过 30万套,加氢站超过 100座。 规划 2030年燃料电池车 81万辆,加氢站 900座,热电联产系统 530万台。

    韩国:政府支持力度大、补贴高, 产业链较为完善。 2018年韩国运营燃料电池汽车达到 889辆 ,加氢站 14座, 发电站装机量 达到307MW。 规划 2040年燃料电池车 290万辆, 加氢站 1200座,发电站装机量达 15GW。

    美国:研发较早,小布什时期政府投入较高, 此后支持力度有所下降,燃料电池车生产较少。应用集中在加州, 加州也是全球燃料电池车推广最为成熟的地区,加氢站建设 40座,乘用车保有量超 6500辆。 规划2030年燃料电池车 100万辆,加氢站 1000座。

    德国: 商业化应用处于探索期,乘用车约有 500辆、列车和热电联产均有推广; 重视基础设施建设,在运营加氢站数量达 71座。 产业链生态完备,车企巨头奔驰、宝马持续发力燃料电池汽车研发及产业化。

    欧洲其他地区: 成立燃料电池联盟共同推进燃料电池,远期规划宏大,计划 2050年实现 4500万辆燃料电池车, 2040年加氢站达 15000座。

    从全球主要市场的情况看,燃料电池产业初步解决了商业模式和成本下降路径的问题,随着车辆规模的提升,很快将实现规模化的商业运营,并在大巴、中重卡、固定式发电等领域得到迅速的发展,可以与传统汽车进行竞争。基于此我们继续看好板块内产业链布局清晰的美锦能源、嘉化能源、雪人股份、大洋电机、雄韬股份。

    风险提示: 政策风险、技术风险、基础设施建设不及预期风险。