浪潮信息:华为宣布适时退出鲲鹏服务器整机市场,公司迎重大机遇

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    根据新浪科技9月19下午消息,在今日的华为全联接大会上,华为智能计算业务部总裁马海旭在接受采访时表示,华为将在条件成熟时退出鲲鹏服务器整机市场,以更好地发展鲲鹏生态。

    根据IDC数据,2018年中国服务器市场浪潮市占率为26.52%排名第一,华为占比18.88%排名第二,如果华为退出鲲鹏服务器整机市场,无论从技术市场能力还是产能体量角度,浪潮毫无疑问将是最大受益者之一。

    华为有望助力浪潮成为国产自主服务器领军者。华为发布了鲲鹏服务器主板,并宣布将服务器操作系统EulerOS开源,浪潮有望将在已有基于龙芯、飞腾、申威等国产CPU的全国产服务器产品体系上,新增华为鲲鹏服务器合作产品,公司将成为国产服务器厂商当之无愧的领军者。

    浪潮信息是我们全市场领推的云计算龙头标的,2018年初我们发布首篇深度报告《执国企改革之剑,登IT浪潮之巅》强调云计算和国企改革将给公司带来巨大机遇,一年后公司2018年报完美兑现所有预判:不但收入利润阶跃式猛增,利润率、周转率、现金流等全面好转。上个月发布浪潮信息深度报告《5G降临,浪潮之巅》,我们更是坚持用数据说话,深度分析了公司报表的“质变”,并通过具体财务指标与行业对比论证公司近期发布配股方案后引发股价超跌带来绝佳的机遇。

    当前服务器市场迎来多重新机遇:5G促使计算资源快速向云端服务器集中,并将催生边缘计算从0到1的巨大市场,服务器市场迎来空前机遇;此外,人工智能算力需求的井喷以及国内服务器市场自身3-4年的更新需求、云基础设施需求的回暖都将促使服务器行业重回高景气周期,根据IDC最新数据,公司是近几年全球唯一市场份额持续提升的主流服务器厂商。

    投资建议:2019年将是公司净利润率显著提升的关键一年,公司登顶全球服务器市场第一成长路径越来越清晰明确,预计2019-2020年EPS分别为0.66、1.09元,维持买入-A评级,6个月目标价35元,继续坚定推荐。

    风险提示:AI新产品市场拓展不及预期;海外市场拓展不及预期。