计算机行业周报:信息安全中报向好,金融IT建议关注

类别:行业研究 机构:德邦证券股份有限公司 研究员:雷涛 日期:2019-09-19

市场表现:上周市场大幅上涨,上证综指上涨3.93%,深证成指上涨4.95%,中小板指上涨5.01%,创业板指上涨5.05%,计算机板块上涨9.28%,大幅跑赢大盘。计算机子版块有不同程度的上涨,其中金融科技板块涨幅较大,上周涨幅达9.99%,安防块上涨较小,上周涨幅为8.3%。

    社会信息安全意识增强,龙头公司中报均表现较好。上周换脸APP“ZAO”的用户隐私协议引发社会强烈关注,其存在数据泄露风险等网络数据安全问题,工业和信息化部网络安全管理局对其进行了问询约谈。隐私数据泄露是网络安全中最常见的问题,尤其是在移动互联网中,用户授权过于随意。从2014年开始,我国开始推行“网络安全宣传周”,近年来在社会上也取得了一定的成效,大众对数据和隐私安全意识逐渐觉醒,本次集体“讨伐”ZAO的事件也是一个缩影。社会安全意识的加强,对信息安全产业将产生长远的利好。尤其在2019年开始的强政策周期下,信息安全行业开始回暖,主要公司均有不错的业绩表现。剔除安方高科,启明星辰2019年上半年实际营收增长24%,近6个季度最高;绿盟科技上半年营收增长25%,订单增速超过40%,重回快速增长轨道;深信服安全业务上半年同比增长34%,持续保持高增速;南洋股份安全业务上半年同比增长64%,大超市场预期。整体来看,行业中报增速验证了当前的景气周期。产业内,我们也能看到一些积极的变化:启明和绿盟均加强了渠道建设,渠道的比重逐渐成为信息安全产业的关键。另一方面,360也发布政企安全新战略,重心在为客户提供安全能力和服务,并非“卖盒子”。这也充分说明了企业级安全市场正迎来一个新的黄金时期。随着年底等保2.0的实施,以及《关键信息基础设施保护条例》等一系列政策的落地,我们认为信息安全产业仍能持续高增长,我们一直坚定推荐信息安全行业,建议关注启明星辰、绿盟科技、深信服、南洋股份。

    降准刺激市场情绪,关注高Beta属性的金融IT。央行降准如期而至,本次降准将释放长期资金约9000亿元,释放了较大的流动性,有望持续提升市场的风险偏好。金融IT具备高Beta属性,弹性较大,从历次市场情绪来看,短期均有较大涨幅。

    除此之外,我们认为金融IT自身也在发生积极变化,长期仍有巨大成长空间。首先今年也是金融IT高景气的一年;其次金融科技发展规划,为云和AI等技术的合理落地奠定了基础;最后龙头公司均有强大的技术积累,持续拓展新的业务和地区。我们建议积极关注恒生电子、同花顺等。

    风险提示:信息安全投入不及预期;金融IT拓展缓慢。

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投资评级

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股票名称最新评级目标价研报
新城控股 买入 42.49 研报
光大嘉宝 买入 7.59 研报
绿地控股 买入 9.28 研报
蓝光发展 买入 8.19 研报
金地集团 持有 15.12 研报
华夏幸福 买入 41.60 研报
新湖中宝 买入 4.18 研报
保利地产 买入 16.80 研报
世联行 买入 5.52 研报
滨江集团 买入 5.85 研报
荣盛发展 买入 13.20 研报

盈利预测

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股票名称11年EPS12年EPS研报
蓝光发展 0.24 0 研报
荣盛发展 0.75 1.04 研报
绿地控股 0.55 0.30 研报
新城控股 0 0 研报
光大嘉宝 0.60 0 研报
世联行 0.84 0.62 研报
大悦城 0.30 0.27 研报
滨江集团 0.80 0.93 研报
阳光城 0.98 0.90 研报
金科股份 1.15 1.24 研报
中南建设 0.80 0.99 研报

股票关注度

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股票名称关注度平均评级最新评级
五粮液 36 持有 买入
泸州老窖 31 持有 买入
伊利股份 29 持有 买入
隆基股份 29 买入 买入
长安汽车 29 买入 买入
晶盛机电 27 持有 中性
三一重工 26 持有 持有
中国太保 26 持有 中性
万科A 26 买入 买入
格力电器 26 买入 买入
当升科技 26 持有 买入
中国国旅 25 持有 买入
中信证券 24 持有 中性
上汽集团 24 买入 持有
贵州茅台 24 持有 买入
恒立液压 24 持有 买入
贵州茅台 23 持有 买入

行业关注度

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行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 479 76 294
电子器件 373 51 235
汽车制造 349 35 187
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金融行业 296 25 145
机械行业 292 39 118
生物制药 267 38 183
酿酒行业 248 16 128
化工行业 221 44 101
房地产 211 21 159
交通运输 194 24 92
食品行业 180 25 70
家电行业 174 15 118
钢铁行业 169 30 86
商业百货 167 29 96
其它行业 143 14 86
有色金属 142 37 55