计算机行业周报:天时地利不断推进,金融IT持续催化

类别:行业研究 机构:国盛证券有限责任公司 研究员:刘高畅,杨然 日期:2019-09-19

天时地利不断推进,金融IT持续催化

    本周申万计算机指数上涨2.57%。近期预计贸易、科技摩擦争端边际影响逐步减弱,科创板分流效应减小,估值带动作用增强,建议加大关注科技,短期流动性预期宽松,重点关注金融IT。计算机三大领域安全可控、云计算、5G处于投资起点,目前行业下行空间有限,围绕长期优质个股回调机会布局。从三个科技大周期出发,综合考虑企业质地、科技产业趋势及预期、估值变化及行业增速特征,我们认为2019年已确立为科技投资新起点(具体参照我们7月27日的报告《三个科技大周期起点》)。继续维持中期策略判断,建议加大对云计算重大机会认知以及继续看好安全可控(目前产业进展持续超预期)。其他景气行业如医疗IT、金融IT、5G+AI建议参与。壁垒及确定性较强、空间较大的成长股,如广联达、同花顺(9月金股)、北信源、三联虹普、浪潮信息、中科创达、久远银海、上海钢联、中国软件、中新赛克、紫光股份、长亮科技、新国都、海康威视、金山软件、中孚信息、汇纳科技、恒生电子、卫宁健康、创业慧康、启明星辰、科大讯飞等中期仍有较大机会。2019年7月科创板正式推出以来,资本市场的重视程度被空前提高,结合国内外流动性环境改善,金融IT板块自8月下旬成为我们重点推荐领域。

    金融IT的行业特征为:业绩弹性大、壁垒深厚,关键变量是监管。近期监管在资本、流动性、科技等方面均出现乐观信号,金融IT领军最有望受益。1)近期资本市场受高层重视程度空前,FinTech三年规划发布,行业进入健康有序发展阶段、意义深远。同时,全球流动性环境改善将增强金融IT板块的Beta属性。另外,政策对金融自主可控也空前重视,自主品牌逐步突破空白领域。2)金融IT行业壁垒极深、业绩弹性和发展巨大,并且领军公司质地不断改善。如恒生电子管理加强、利润率提高,同花顺AI技术储备在资本市场高峰期爆发。

    投资主线:同花顺、恒生电子、东方财富、长亮科技。建议关注:金证股份、顶点软件、科蓝软件、宇信科技、润和软件、赢时胜、大智慧、银之杰、上海钢联、新国都、新大陆、航天信息、生意宝。

    投资建议:1)安全可控:中国软件、启明星辰、中国长城、金山软件、中新赛克、北信源、中孚信息、太极股份、深信服、美亚柏科、中科曙光、华东电脑、绿盟科技、卫士通、南洋股份、纳斯达、三六零、华胜天成等。2)云计算与产业互联网:广联达、上海钢联、新国都、拉卡拉、宝信软件、用友网络、金蝶国际、汇纳科技、石基信息、汉得信息、赛意信息等。3)金融IT:恒生电子、同花顺、东方财富、长亮科技、新国都、新大陆、航天信息、顶点软件等。4)医疗IT:卫宁健康、创业慧康、万达信息、和仁科技、麦迪科技、国新健康、东华软件。5)5G与自动驾驶:中新赛克、中科创达、四维图新、千方科技、金溢科技、万集科技等。6)人工智能:科大讯飞、佳都科技、中科曙光。7)其他公司:每日互动、佳发教育、华宇软件、新北洋、新开普、信息发展等。

    风险提示:贸易摩擦加剧;财政支出不及预期;金融去杠杆力度影响金融创新;经济下行超预期。

数据推荐

投资评级

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股票名称最新评级目标价研报
洽洽食品 买入 38.75 研报
高能环境 中性 -- 研报
中信银行 买入 -- 研报
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圆通速递 持有 -- 研报
申通快递 持有 -- 研报
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碧水源 买入 8.50 研报
嘉事堂 中性 -- 研报
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盈利预测

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股票名称11年EPS12年EPS研报
洽洽食品 0.86 0.82 研报
高能环境 0 0 研报
中信银行 0.54 0.63 研报
光环新网 0 0 研报
申通快递 0.54 1.19 研报
圆通速递 0.88 0.76 研报
韵达股份 0.18 0.18 研报
顺丰控股 0.42 0.66 研报
碧水源 1.30 1.10 研报
嘉事堂 0.29 0.31 研报

股票关注度

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股票名称关注度平均评级最新评级
五粮液 36 持有 持有
万科A 33 买入 买入
隆基股份 31 买入 买入
泸州老窖 31 持有 买入
伊利股份 29 持有 买入
长安汽车 29 买入 买入
中国国旅 28 持有 买入
比亚迪 28 持有 持有
宋城演艺 28 持有 买入
三一重工 27 持有 持有
万华化学 27 买入 买入
中信证券 26 持有 买入
格力电器 26 买入 中性
当升科技 26 持有 买入
晶盛机电 26 持有 中性
中国太保 25 持有 买入
爱尔眼科 25 持有 买入

行业关注度

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行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 469 77 291
电子器件 373 51 234
汽车制造 347 35 187
建筑建材 336 46 189
金融行业 305 25 150
机械行业 288 39 117
化工行业 255 45 105
生物制药 250 39 167
酿酒行业 243 16 126
房地产 217 24 149
交通运输 204 24 101
钢铁行业 182 29 99
食品行业 178 25 68
家电行业 166 15 112
商业百货 165 29 94
其它行业 141 14 83
有色金属 141 37 54