机械设备行业跟踪周报:工程机械销量持续超预期,持续推荐基本面与主题兼备的油服板块

事件:据法新社、环球网等多家权威媒体报道,沙特阿拉伯能源部长表示,当地时间14日,沙特国有石油企业阿美的两处主要石油设施遭到无人机攻击,引发大火,也门胡塞武装宣布对此负责。

    1:本次袭击导致全球石油产量短期骤降5%:沙特能源部长在沙特官方通讯社发表的一份声明中表示,袭击“导致Abqaiq和Khurais两个工厂暂时停产”。他同时补充道,这将导致近一半的石油产量被削减,减产幅度高达570万桶/日。而这样的减产幅度约占全球日产量的5%。

    2:关注中东政局持续动荡所带来的主题投资机会:中东地区武装斗争频发,本次是什叶派的也门胡塞武装组织宣布对本次袭击负责。但美国表示什叶派宗主国伊朗应对逊尼派为主的沙特阿拉伯近100起袭击负责。中东地区在奥斯曼土耳其帝国瓦解之后支离破碎,近些年的阿拉伯之春更是对中东本就复杂的局势火上浇油,我们认为,中东局势很难看到平息的可能性。但另一方面,原油是中东地区的经济基础,预计沙特将采取最快速度恢复其原油产量至正常水平。

    3:油服基本面同样持续向好:国内油服行业受益能源自主保供需求拉动,景气度持续上行。其中,页岩气板块景气度最高,也最先复苏。目前以四川为主的页岩气开发仍处于设备、服务队伍供不应求状态,相关公司预计仍将维持量价双升的趋势。而受益于“七年行动计划”,陆上、海上作业景气度均有提升,且在前几年周期底部期间,油服公司通过产品线扩充,目前整体盈利能力有所扩充,也为业绩复苏提供支撑。

    4:持续推荐基本面与主题兼备的油服板块:预计全球油价受此次重大袭击影响,有短期上行可能性,建议关注本次油服行业主题投资机会。而油服整体板块自身基本面也持续向好。持续首推民营油服龙头【杰瑞股份】,此外关注【中海油服】、【海油工程】、【博迈科】、【石化机械】等。港股关注【华油能源】等。

    风险提示:经济增速低预期下游行业需求低预期;行业竞争恶化。