计算机行业周报:华为鲲鹏生态加速布局,自主技术产业链值得关注

类别:行业研究 机构:平安证券股份有限公司 研究员:闫磊 日期:2019-09-18

行业要闻及简评:1)华为鲲鹏生态布局加速,全国多地建设基地,有望带动自主技术发展;2)国家网信办就《网络生态治理规定》公开征求意见,聚焦内容安全;3)马云正式卸任阿里董事局主席,现任CEO张勇接任;4)苹果秋季发布会硬件平淡无奇,游戏及视频订阅服务成亮点。

    重要投融资事件:1)供应链数字化解决方案商爱创科技完成6000万元B轮融资;2)百度宣布14.43亿元战略投资东软控股,CTO王海峰将出任东软控股董事;3)数字化工厂服务商新核云获数千万元B轮融资;4)工业物联网初创企业Samsara获3亿美元F轮融资;5)华为拟在境内发行两期规模均为30亿、共计60亿元的中票;6)华力创通拟出资1500万元参与投资成立武汉东湖科技金融研究院,占股30%;7)中国软件拟出资9500万参与投资设立中电(海南)联合创新研究院,占股19%,关联方中电有限出资占比72%;8)国寿资产近日在二级市场继续增持万达信息2.0464%股票,增持后持股合计达到14.7749%。

    一周行情回顾:计算机行业指数上涨2.57%,沪深300上涨0.60%,前者跑赢后者1.97pct,行业整体P/E为49.48x。213只A股成份股中,180只股价上涨,1只平盘,32只下跌。

    投资建议:经过连续5周上涨,板块估值接近50x,不少强势个股股价已越过3-4月的高点,但对比历史经验估值水平,板块或仍有上行空间。近日,中美在贸易冲突方面互相释放善意,对风险偏好应有一定支撑,加之交易依然活跃,我们倾向于认为计算机板块继续上行或维持震荡。在经济下行的压力下,计算机板块中报营收总额增速明显放缓,但高景气细分领域以及龙头企业表现依然良好,板块内基本面延续分化。继续建议关注高景气细分领域以及拥有核心竞争力的龙头企业,同时华为鲲鹏产业链可能带动自主技术发展,值得长期跟踪。推荐中科创达、和仁科技、卫宁健康、石基信息、启明星辰、绿盟科技、中新赛克、华宇软件、北信源、广联达、用友网络,建议关注恒生电子、创业慧康。

    风险提示:1)中美科技争端升级:极端情形下,如开源技术、基础软硬件等遭到封锁,则冲击不可小视;2)下游需求风险:如下游政企客户因财力受限致IT支出下滑,将对企业订单和收入形成负面影响;3)新技术风险:如新一代信息技术的研发遭遇瓶颈或应用推广缓慢,不利于相关企业发展;4)商誉风险:2019年经济下行压力大且仍是对赌到期高峰,尚难以排除大规模商誉减值的可能。

数据推荐

投资评级

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股票名称最新评级目标价研报
新城控股 买入 42.49 研报
光大嘉宝 买入 7.59 研报
绿地控股 买入 9.28 研报
蓝光发展 买入 8.19 研报
金地集团 持有 15.12 研报
华夏幸福 买入 41.60 研报
新湖中宝 买入 4.18 研报
保利地产 买入 16.80 研报
世联行 买入 5.52 研报
滨江集团 买入 5.85 研报
荣盛发展 买入 13.20 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
荣盛发展 0.75 1.04 研报
绿地控股 0.55 0.30 研报
新城控股 0 0 研报
光大嘉宝 0.60 0 研报
世联行 0.84 0.62 研报
大悦城 0.30 0.27 研报
蓝光发展 0.24 0 研报
金科股份 1.15 1.24 研报
中南建设 0.80 0.99 研报
金融街 0.64 0.72 研报
新湖中宝 0.38 0.32 研报

股票关注度

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股票名称关注度平均评级最新评级
五粮液 36 持有 买入
隆基股份 31 买入 买入
泸州老窖 31 持有 买入
万科A 30 买入 买入
长安汽车 30 买入 买入
伊利股份 29 持有 买入
宋城演艺 29 持有 持有
中国国旅 28 持有 买入
比亚迪 28 持有 持有
三一重工 27 持有 持有
晶盛机电 27 持有 中性
中信证券 26 持有 中性
中国太保 26 持有 中性
格力电器 26 买入 买入
当升科技 26 持有 买入
万华化学 25 买入 持有
贵州茅台 25 持有 买入

行业关注度

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行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 479 76 294
电子器件 373 51 235
汽车制造 349 35 187
建筑建材 297 47 171
金融行业 296 25 145
机械行业 292 39 118
生物制药 267 38 183
酿酒行业 248 16 128
化工行业 221 44 101
房地产 211 21 159
交通运输 194 24 92
食品行业 180 25 70
家电行业 174 15 118
钢铁行业 169 30 86
商业百货 167 29 96
其它行业 143 14 86
有色金属 142 37 55