钢铁行业周报:钢铁行业基本面迎来短周期多重利好

短期关注:(1)本周国内钢价综合指数上涨0.49%,9月以来累计上涨2%;(2)本周废钢钢板料-福建料价差扩大30元/吨至150元/吨,达到近三个月新高,反映地条钢受到抑制,可能与9月16日即将开始的部委查处违规产能行动有关;(3)经销商钢材库存下降4.34%,自8月初以来累计下降11%,降幅较往年同期更为显著,近期钢铁需求有所回暖。

    板块观点:短期来看,钢铁下游需求逐步进入“金九银十”旺季;部委查处违规产能行动即将开始,地条钢将受到打压;国庆节阅兵期间,华北地区钢铁限产政策可能加码。综上,钢铁行业基本面近期迎来多重短周期利好。但中长期来看,预计钢铁行业景气度仍将以下行为主。我们维持钢铁板块“增持”评级。

    股票关注:建议关注治理水平出众、具备低成本优势、具备高附加值优势的个股,9月建议关注股票为:本钢板材、大冶特钢、新钢股份。以上个股本周平均涨幅为5.23%,跑赢钢铁板块2.86个百分点。

    风险提示:环保限产执行效果低于预期,钢铁供给增量超预期,钢铁需求不及预期,公司经营不善风险等。