食品饮料行业研究月报:8月线上保健品增速回暖,休闲食品继续高增长

数据点评

    调味品:增长环比提速,渠道重要性不断提升。海天阿里系前8个月线上销售额同比下滑5.87,但8月份单月同比+58.33%,8月份延续7月份高增长,公司线上销售更加积极。中炬阿里系前8个月销售额同比+51.68,其中8月单月同比+71.12%,环比增速继续提升,线上渠道规模不断扩大。从市场份额来看,海天线上调味品市占率达到39.0%,继续巩固霸主地位;中炬线上份额达到8.2,厨邦和美味鲜的知名度和影响力不断提升;子品类中海天和中炬的酱油市占率仍在稳步提升,海天蚝油市占率达到66.7,中炬产品结构更加多元化。

    保健品行业:8月份线上行业增速环比回暖。保健品行业8月份线上增速环比回暖,各品牌同比增速基本均有显著环比提升。分品牌来看,汤臣倍健8月份销售额同比增速为+122%(环比+74pct,同比+97pct);Swisse销售额同比增速为+118%(环比+71pct,同比+94pct);GNC销售额同比增速为+53%(环比-14pct,同比-1pct)。累计1-8月增速来看,汤臣倍健、muscletech、金达威、东阿阿胶、Swisse、GNC分别实现+60%、+89%、+332%、-8%、+53%、+53%。整体来看,汤臣倍健全品牌线上销售额8月份同比增长63%,环比+39pct,同比+65pct,大单品表现亮眼,带动整体增速环比、同比均实现显著提升。具体来看,汤臣倍健主品牌8月份销售额同比+122%(环比+74pct,同比+97pct);健力多8月份销售额同比+177%(环比+105pct,同比+207pct);LSG8月份销售额同比+160%(环比+39pct,同比+130pct)。累计1-8月增速来看,汤臣倍健整体、主品牌、健力多、LSG分别实现+16%、+60%、+78%、+102%。

    休闲食品:累计增长,各品牌均回归增长。休闲食品8月份增速环比7月份略有下降,但仍在高增长的通道。9大代表性品牌前8个月在阿里和京东两大平台累计实现销售额104.7亿元,同比增长,增速十分可观。从增速来看,桂发祥和洽洽基数较小,但规模翻番;来伊份增速超过,发力线上卓有成效;三只松鼠和百草味增速在20%以上,仍在增长的快车道上。三只松鼠8月单月阿里+京东合计销售收入同比增长,各分品类销售规模年初至今均同比正向增长,其中饼干/膨化类产品表现最为亮眼,较去年同期增长92.49%。大单品战略开启增长通道,零食类业务继续高速增长,公司正逐渐成长为平台化的休闲食品品牌。

    速冻食品:正在成长的快车道上。8月阿里渠道速冻食品实现总销售额11.6亿元,同比+72.1%;其中海鲜/水产品、生肉/肉制品、冰淇淋/冻品销售额分别同比+82.5%、+75.6%和+5.0%;1-8月阿里渠道速冻食品合计销售额同比+92.2%。8月京东渠道速冻食品实现总销售额3.4亿元,同比+92.1%;其中海鲜水产、猪牛羊肉、冷冻食品、禽肉蛋品和饮品甜品分别同比+98.2%、+76.4%、+88.3%、+95.4%和+105.1%;1-8月京东渠道速冻食品销售总额同比+89.8%。速冻面点中三全和安井规模不相上下,8月安井占比19.72%,略高于三全(18.61%),思念占比11.36%,其他品牌占比均不高;水饺/馄饨品牌中湾仔码头占比29.83%,处绝对领先位置,船歌鱼占比15.39%,为第二;汤圆/元宵销量排名前三的品牌分别为安井(15.18%)、圣王(13.09%)和缸鸭狗(8.24%),行业格局比较分散。

    风险提示

    线上数据与全渠道数据存在差异、食品安全的风险、原材料价格上涨的风险