药石科技:深耕分子砌块,业绩高速增长

类别:公司研究 机构:兴业证券股份有限公司 研究员:孙媛媛,徐佳熹 日期:2019-09-16

公司公告半年报,实现营业收入 # 2.90亿元(+37.80%);实现归母净利润0.69亿元(+30.31%);实现扣非归母公司净利润 0.65亿元(+35.28%);

    实现经营活动产生的现金流量净额 0.24亿元(-64.52%)。单季度看,公司二季度实现营业收入 1.39亿元(+24.22%);实现归母净利润 0.36亿元(+8.11%);实现扣非归母公司净利润 0.34亿元(+11.92%);实现经营活动产生的现金流量净额 0.03亿元(-93.33%)。

    盈利预测与评级:公司作为国内 CMO/CDMO 龙头企业之一,公司凭借绿色制药技术优势,有望分享全球 CMO 产业向发展中国家转移的红利,持续提升公司的市占率。公司未来在国内 CMO 市场布局及由生产原料药中间体到原料药和制剂延伸。我们调整了盈利预测,预计公司 19-21年 EPS分别为 1.25、 1.74、 2.29元,对应 2019年 8月 23日 PE 分别为 52.98、 38.21、29.00倍。

    风险提示:订单业务运营和进度不及预期、汇率风险、核心研发人员流失风险、客户集中度高风险。

    风险提示:订单业务运营和进度不及预期、汇率风险、核心研发人员流失风险、客户集中度高风险。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
300725 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

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股票名称最新评级目标价研报
新城控股 买入 42.49 研报
光大嘉宝 买入 7.59 研报
绿地控股 买入 9.28 研报
蓝光发展 买入 8.19 研报
金地集团 持有 15.12 研报
华夏幸福 买入 41.60 研报
新湖中宝 买入 4.18 研报
保利地产 买入 16.80 研报
世联行 买入 5.52 研报
滨江集团 买入 5.85 研报
荣盛发展 买入 13.20 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
新城控股 0 0 研报
光大嘉宝 0.60 0 研报
世联行 0.84 0.62 研报
大悦城 0.30 0.27 研报
蓝光发展 0.24 0 研报
荣盛发展 0.75 1.04 研报
绿地控股 0.55 0.30 研报
金融街 0.64 0.72 研报
新湖中宝 0.38 0.32 研报
金地集团 0.67 0.71 研报
滨江集团 0.80 0.93 研报

股票关注度

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股票名称关注度平均评级最新评级
五粮液 36 持有 买入
泸州老窖 31 持有 买入
伊利股份 29 持有 买入
隆基股份 29 买入 买入
长安汽车 29 买入 买入
晶盛机电 27 持有 中性
三一重工 26 持有 持有
中国太保 26 持有 中性
万科A 26 买入 买入
格力电器 26 买入 买入
当升科技 26 持有 买入
中国国旅 25 持有 买入
中信证券 24 持有 中性
上汽集团 24 买入 持有
贵州茅台 24 持有 买入
恒立液压 24 持有 买入
贵州茅台 23 持有 买入

行业关注度

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行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 479 76 294
电子器件 373 51 235
汽车制造 349 35 187
建筑建材 297 47 171
金融行业 296 25 145
机械行业 292 39 118
生物制药 267 38 183
酿酒行业 248 16 128
化工行业 221 44 101
房地产 211 21 159
交通运输 194 24 92
食品行业 180 25 70
家电行业 174 15 118
钢铁行业 169 30 86
商业百货 167 29 96
其它行业 143 14 86
有色金属 142 37 55