定增市场周报:上周募资率仅逾六成,本周解禁资金规模环比骤降

上周公告项目皆未募足,竞价折价率小幅升至 13.19%。上市公告日在上周的定增项目有4宗,环比增加 1宗,4宗项目均未募足,合计募资 101.37亿元,环比下滑 46.4%,实际募资额平均仅为预期的 63%。其中 2宗竞价实际募资合计 5.69亿元, 仅为预计的 57.8%。

    上周 2宗竞价项目均按底价定价且折价发行,发行折价率均值环比上升 1.62个百分点至13.19%,其中露笑科技发行前 10个交易日股价大幅上涨 29.2%,最终发行折价率为22.7%,但实际募资率仅 43%。经纬辉开折价率仅 3.65%,实际募资率为 67.29%。截至9月 6日收盘,2宗竞价项目浮动收益率分别升至 40.22%、14.23%。

    本周即将解禁资金环比降逾六成。 本周即将有 5宗定增项目首次解禁,其中 4宗浮动破发,浮动破发率为 80%,而有 2宗相对同期申万一级行业浮动超额收益为正,合计解禁资金42.86亿元,环比大幅下降 64.6%。2宗竞价项目浮动绝对收益率、超额收益率均值分别为-17.82%、-22.16%。

    倒挂家数占比创新低,而倒挂幅度环比上升。上周新增 6宗项目(竞价 3宗),环比减少 8宗;发审委通过 2宗(竞价 1宗),环比持平;证监会核准 5宗(竞价 4宗),环比增加 2宗。截至 2019年 9月 9日,处于已过会和已获批的待发项目有 125宗,其中发行价/底价倒挂的项目 10宗,倒挂家数占比 8.0%,环比小幅下降 2.24个百分点,且创年初至今单周新低,而平均倒挂幅度则环比上升 2.91个百分点至 28.14%。上周中兴通讯、宜昌交运、广东骏亚退出倒挂,泛海控股、汉嘉设计等 9家倒挂幅度环比收缩。

    埃博深股份拟横向延伸高铁制动产业链,美吉姆完善教育行业布局。上周新增 5家公司的6宗定增项目,其中 5宗为并购类定增:博深股份拟购买海纬机车 86.53%股权,交易完成以后,公司将横向延伸高铁制动产业链,提升公司在轨道交通装备零部件领域的竞争力及市场份额。美吉姆拟购买天津美杰姆 100%股权,以进一步完善公司在教育行业的布局。

    深圳华强终止收购深蕾科技,吉林化纤批文到期失效。上周有 4家公司的 5宗定增项目终止,其中:深圳华强(购买深蕾科技 75.00%股权、配套融资),因双方对本次交易进一步的商业条款无法达成一致,经协商决定终止此次收购。圣阳股份(购买新能同心 100%股权)因本次交易历时较长,审核期间外部环境发生变化,决定终止此次收购。华讯方舟(项目融资)因股东大会决议过期失效,本次方案到期自动失效。吉林化纤(项目融资)因证监会批文到期失效,决定终止 13.60亿元项目融资。