融资融券研究日报内参

截至 2019年 9月 6日,两市融资融券余额 9453.70亿元,其中融资余额为 9318亿元,融券余额为 135.7亿元。

    1、降准“组合拳”三年后重现,未来进一步宽松可期据新浪财经, 9月 6日,央行宣布,为支持实体经济发展,降低社会融资实际成本,决定于 9月 16日全面下调金融机构存款准备金率 0.5个百分点;同时,为促进加大对小微、民营企业的支持力度,再额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率 1个百分点,于 10月 15日和11月 15日分两次实施到位,每次下调 0.5个百分点。

    在全球经济放缓、主要经济体央行相继降息,甚至采取负利率等激进宽松措施之际,我国央行快速落实两天前的国务院常务会议要求,以加大逆周期调节力度,货币与财政政策齐发力托底经济。普遍降准和定向降准将释放 9000亿元流动性,货币政策转松信号十分明显。

    具体到 A 股上,此番降准利直接利好实体经济,尤其是为小微企业、民营企业融资提供了便利。此外,大金融、大基建和房地产等对货币政策敏感的行业受益更加明显。

    相关上市公司:中信证券( 600030)

    2、政策加码产业提速 江苏(无锡)车联网先导区揭牌据新华日报,国家制造强国建设领导小组车联网产业发展专委会第三次全体会议日前在无锡召开。会上,吴政隆、苗圩共同为江苏(无锡)车联网先导区揭牌。苗圩在讲话时指出,推动车联网产业持续健康发展,要抢抓发展机遇,加快 5G 与车联网融合创新,趁势而上扩大发展成果。

    在政策的推动下,资本和产业巨头也在不断加码车联网及

    无人驾驶技术。如科技巨头百度、阿里、腾讯、华为等行业翘楚也在利用各自优势从各个领域加码车联网。有机构预计2020年,车联网连接数量将达到 6000万规模,车联网市场将达 3000亿规模,复合增速为 72%。

    落脚到 A 股市场,在政策、资本和科技的推动下,车联网产业发展有望进一步提速,关键零部件及系统开发应用的相关企业将直接受益。中长期来看,汽车电子、位置服务、车载终端和应用解决方案等细分领域龙头前景更加乐观。

    相关上市公司:均胜电子( 600699)

    3、厦门知识产权法庭正式揭牌 行业前景乐观据人民网,日前厦门知识产权法庭正式揭牌成立。据悉,厦门知识产权法庭成立后,将跨区域管辖发生在厦门市、漳州市、泉州市、龙岩市辖区内的专利、植物新品种、集成电路布图设计、技术秘密、计算机软件、涉及驰名商标认定及垄断纠纷的第一审知识产权民事和行政案件。

    目前来看, 2019年政策推进力度持续加码,我国知识产权保护制度正在加速健全与完善。除了制度建设,人才队伍也将加速壮大。不仅如此,一些地方还在研究出台相关政策激发科研人员开展成果转化的积极性。

    落脚到 A 股市场, IP 产业直接受益于知识产权保护的推进,细分领域如内容付费、影视传媒、软件开发、文学出版等领域都有望迎来基本面的改善,相关行业龙头值得跟踪。

    相关上市公司:中国科传( 601858)

    4、北斗全球系统建成在即 产业链有望持续受益据新浪网报道,日前在沪召开的第八届航天技术创新国际会议上,中国卫星导航系统管理办公室副主任杨军表示,目前北斗系统正式向全球提供 RNSS 服务,在轨卫星共 39颗。今年还将再发射 5-7颗,明年再发射 2-4颗卫星后,北斗全球系统建设将全面完成。

    行业层面来看,北斗卫星导航系统的应用极为广泛,其中卫星授时技术对于国防事业尤为重要。目前,尽管北斗卫星导

    航已经可以使我国军事国防授时达到纳秒级水平,但 GPS 授时技术及设备仍占领着我国约 90%的卫星授时用户市场,未来自主研发的北斗卫星导航系统在授时领域仍担负着极其重要的使命。

    落脚到 A 股市场,北斗全球系统建设的持续推进,将带动北斗产业升级换代,相关产品与服务将不断进行升级,有望带来北斗应用的全面爆发,在北斗导航领域有着深厚技术积累与合作经验的龙头公司,未来有望持续受益。

    相关上市公司:北方导航( 600435)【两融策略】九月份超配汽车、医药生物、电子。汽车的逻辑在于汽车销售旺季来临,销量有望有所好转,经济面临较大下行压力,近期刺激汽车消费政策密集出台,政策红利逐渐累积,估值低廉,具备较强安全边际;医药生物的逻辑在于细分领域延续高增长,整体估值较低,具备一定安全边际,二季度基金仓位小幅滑落,后续配置力度有望加大;电子的支撑逻辑在于二季度单季度业绩反转,细分领域催化剂不断,估值底部区域。【风险提示】宏观经济大幅不达预期,融资融券政策发生重大变化,大盘发生大幅异常波动。