东方量化策略周报

市场观点: 上周受央行降准影响,各大指数大幅上涨,全周沪深 300指数涨3.92%,中证 500涨 5.49%,中证 1000涨 5.51%。上周市场大幅上涨,但没见趋同明显提升,市场仍以分化为主,对后市我们维持中性偏乐观的市场态度。

    组合表现: 上周我们的沪深 300成分内增强组合跑赢指数 0.5%,沪深 300全市场增强组合跑赢指数 0.33%,中证 500成分内增强组合跑输指数 0.4%,中证 500全市场增强组合跑输指数 0.34%。

    因子表现跟踪: 上周, 通信、计算机、电子元器件行业涨幅最大, 食品饮料、餐饮旅游涨幅最小,仅农林牧渔下跌。 从单个因子表现来看, PPREVERSAL最近一月因子多头超额收益最高, WFR 最近半年因子多头超额收益最高。 从大类因子表现来看, 上周, 反转类因子多头超额收益最高为 1.72%, 业绩超预期类因子其次为 0.82%, 估值类因子最低-0.75%。 2019年, 业绩超预期类因子多头超额收益最高 10.86%,成长类因子其次涨幅 6.77%, 估值类因子最低-0.59%。

    风险提示 极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击,导致收益亏损。

    量化模型基于历史数据分析得到,未来存在失效风险,建议投资者紧密跟踪模型表现。