长江电力2019年报中报点评:来水偏丰推动收入增长,有息负债率稳步下行
投资建议:维持“买入”评级。公司聚焦水电主业,借助配售电业务及资本市场拓展发展空间。公司水电资产采用“集团投建、建成注入”模式,融资与负债的隔离为上市公司带来了稳定的回报及充沛的自由现金流,保障了高额现金分红的持续性。我们预计公司2019-2021年归母净利润为217.67、225.61、226.16亿元,同比增速为-3.7%、3.6%、0.2%,对应8月30日PE估值18.8、18.2、18.1倍,维持“买入”评级。
投资建议:维持“买入”评级。公司聚焦水电主业,借助配售电业务及资本市场拓展发展空间。公司水电资产采用“集团投建、建成注入”模式,融资与负债的隔离为上市公司带来了稳定的回报及充沛的自由现金流,保障了高额现金分红的持续性。我们预计公司2019-2021年归母净利润为217.67、225.61、226.16亿元,同比增速为-3.7%、3.6%、0.2%,对应8月30日PE估值18.8、18.2、18.1倍,维持“买入”评级。
股票名称 | 最新评级 | 目标价 | 研报 |
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股票名称 | 11年EPS | 12年EPS | 研报 |
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蓝光发展 | 0.24 | 0 | 研报 |
荣盛发展 | 0.75 | 1.04 | 研报 |
绿地控股 | 0.55 | 0.30 | 研报 |
新城控股 | 0 | 0 | 研报 |
光大嘉宝 | 0.60 | 0 | 研报 |
世联行 | 0.84 | 0.62 | 研报 |
大悦城 | 0.30 | 0.27 | 研报 |
滨江集团 | 0.80 | 0.93 | 研报 |
阳光城 | 0.98 | 0.90 | 研报 |
金科股份 | 1.15 | 1.24 | 研报 |
中南建设 | 0.80 | 0.99 | 研报 |
股票名称 | 关注度 | 平均评级 | 最新评级 |
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海康威视 | 6 | 持有 | 买入 |
华夏幸福 | 4 | 买入 | 买入 |
恒逸石化 | 4 | 买入 | 买入 |
南极电商 | 4 | 买入 | 买入 |
洽洽食品 | 4 | 持有 | 买入 |
贵州茅台 | 3 | 持有 | 买入 |
普洛药业 | 3 | 买入 | 买入 |
旗滨集团 | 3 | 买入 | 买入 |
喜临门 | 3 | 买入 | 买入 |
中南建设 | 3 | 买入 | 买入 |
比音勒芬 | 2 | 买入 | 持有 |
吉比特 | 2 | 持有 | 买入 |
完美世界 | 2 | 持有 | 买入 |
万科A | 2 | 买入 | 买入 |
大悦城 | 2 | 买入 | 买入 |
美的集团 | 2 | 买入 | 买入 |
新经典 | 2 | 持有 | 中性 |
行业名称 | 关注度 | 关注股票数 | 买入评级数 |
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