中嘉博创:多点开花、转债助力

类别:公司研究 机构:东北证券股份有限公司 研究员:熊军,孙树明 日期:2019-08-29

公司发布上半年报告。 实现营业收入 16.23亿元、同比增加 18.14%;

    归母净利润 0.84亿元,同比减少 23.92%。

    三个业务方向均势头良好。 信息智能传输业务已具备较深沉淀。 公司和 20多个省市级运营商建立长期合作关系,形成较强的联通三网、覆盖全国的短信通道资源。客户群体涵盖电子商务、互联网、金融、物流快递、第三方支付等增长较快的行业大型企业。通信网络运维将迎5G 加速大年。主要客户是铁塔公司和运营商, 客户采购逐渐集中化,利于包括公司在内的头部企业获得订单、取得超过行业的收入增长。

    金融服务外包空间广阔,现状良好。我国消费金融繁荣势头仍然强劲,带动外包业务发展长时间快速增长。金融机构消费金融外包业务从成本端走向创收端,进一步加速外包业务在金融机构渗透。

    可转债项目进一步增强智能通信和融合通信能力。 公开发行可转债募集资金总额不超过 6.97亿元, 投向智能通信服务平台项目、融合通信平台项目、综合办公大楼项目以及补充流动资金。创世漫道通过信息智能传输业务, 将提升创世漫道在文字、图片、语音、视频等通信类产品方面的传输能力,在满足客户多样化业务需求的同时,提高信息传输效率并降低信息传输错误率,进一步扩大业务规模;并且产品内容自动化审核。嘉华信息通过融合通信平台项目,将实现信息渠道、信息传输产品、客户内部流程的融合,极大提升客户满意度。

    盈利预测: 预计公司 2019-2021年归母净利润分别为 3.03、 3.61、 4.36亿元; EPS 分别为 0.45、 0.54、 0.65元。对应当前收盘价的 PE 分别为 19.26、 16.16、 13.37倍。 给予“增持” 评级。

    风险提示: 系统性风险,行业竞争加剧。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
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洽洽食品 买入 38.75 研报
高能环境 中性 -- 研报
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盈利预测

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洽洽食品 0.86 0.82 研报
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韵达股份 0.18 0.18 研报
顺丰控股 0.42 0.66 研报
申通快递 0.54 1.19 研报
圆通速递 0.88 0.76 研报
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