机械设备行业周报2019年8月第3期:7月挖机销量同比涨幅11.0%,海外激光设备公司相干业绩承压

本周机械设备行业跑输沪深300指数:本周市场上行。其中创业板指上升4.00%,上证综指上升1.77%,沪深300上周涨幅达2.12%。沪深两市上周总成交量1.93万亿,环比下降6.54%,市场交易量下降。申万一级子行业除钢铁、建筑装饰、银行外,全部录得涨幅,其中电子、食品饮料、计算机涨幅超过5%。本周机械设备(申万)指数收报1069.67点,涨幅为1.31%,跑输沪深300指数0.81个pct,在全部申万指数中的表现靠中,排名第16/28。细分概念领域中,各子行业取得涨幅,其中电子设备和仪器、工业互联网、机器人分别上涨6.39%、3.55%、3.32%。工程机械板块表现较弱,本周下跌0.58%。个股方面,长川科技、银宝山新、雪浪环境均涨幅超过17.5%。

    本周行业重点新闻及公告:1.根据中国工程机械工业协会行业统计数据,2019年1-7月纳入统计的25家主机制造企业,共计销售各类挖掘机械产品149553台,同比涨幅13.9%。国内市场销量135062台,同比涨幅12.0%。出口销量14491台,同比涨幅35.7%。2019年7月,共计销售各类挖掘机械产品12346台,同比涨幅11.0%。国内市场销量10190台,同比涨幅9.1%。出口销量2156台,同比涨幅20.7%。2.2019年7月份,规模以上工业增加值同比实际增长4.8%(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率),比6月份回落1.5个百分点。从环比看,7月份,规模以上工业增加值比上月增长0.19%。1-7月份,规模以上工业增加值同比增长5.8%。3.市场调查机构ICInsights于13日发布的报告显示,世界半导体贸易统计协会(WSTS)分类的33个集成电路(IC)产品中,25个种类今年将呈现销售萎缩。其中,DRAM、NAND闪存市场将比去年分别萎缩38%和32%,为整个半导体市场缩减预计值(15%)的两倍还多。ICInsights方面表示,DRAM产品市场萎缩将是历年下跌幅度最大的,NAND闪存和SRAM也都将是整个半导体市场表现低迷产品中的一员。4.据外媒报道,来自中国市场的竞争压力,持续影响着全球两大激光材料加工企业相干公司和IPGPhotonics(IPG)。今年第三季度,美国相干公司实现净亏损310万美元,营收同比下滑30%至3.39亿美元。与此同时,相干还计划加强其高功率光纤激光器(HPFL)业务,并继续专注于将光纤激光器的重点从切割业务转移到连接和焊接应用。

    本周机械行业投资观点及组合:下游复苏具备持续性,国内工程机械企业国际竞争力日益提升;页岩气开发经济性有望不断提升,激发页岩气开采国内半导体行业景气度高,国产设备迎来历史发展机遇;动力锂电龙头企业依然快速扩产,设备企业有望持续受益;激光行业下游市场潜力不断释放,激光器进口替代进程逐年加快;智能物流市场空间近千亿,系统集成商迎来黄金发展期;平价上网及技术升级趋势下,光伏电池设备迎来黄金发展期。建议关注工程机械龙头三一重工、徐工机械及核心零部件供应商恒立液压;民营油服龙头杰瑞股份;半导体核心设备龙头北方华创、介质刻蚀龙头中微公司;锂电设备龙头先导智能;国产激光器龙头锐科激光;打通智能物流装备全产业链的行业龙头诺力股份;光伏电池设备龙头捷佳伟创。

    风险提示:宏观经济持续低迷;产业政策倾斜不及预期;行业竞争加剧;国际地缘政治冲突;贸易争端持续。