电子行业周报:关注华为对美国采购许可证是否延期,汇顶为5G、IoT的核心受益标的

5/21美国商务部发布的一份允许华为向美国采购零部件的临时通用许可证,此许可证将于8月19日到期。目前有许多华为的供应商在催促美国政府为华为继续授权许可,临时许可证能否延期将为本周重要焦点。

    8/16汇顶科技公告购买VAS,恩智浦的VAS业务面向全球领先的智能手机制造商,提供创新性的语音和音频解决方案。将拓宽汇顶现有智能终端和IoT产品线的应用广度,增强在智能穿戴设备等智能音频应用领域的研发能力。汇顶将形成“声光电”等全套解决方案,无论是手机还是物联网,未来将提供非常丰富的产品线组合,同时VAS作为全球最强的smartPA,和目前汇顶科技于屏下指纹全球第一的地位互相整合后,汇顶科技未来有机会成为仅次于海思的绝对芯片龙头!l5G需求所衍生出来的新一代超薄屏幕下光学指纹辨识芯片,将采用Wafer-Level制程的晶圆级光学镜头(WLO)方案,未来超薄型屏幕下光学式指纹辨识方案的成本将介于高通的超声波指纹辨识与低成本的传统光学式指纹辨识方案之间,新的WLO方案,2020年将于大陆5G手机内需市场厂积极导入。持续看好汇顶科技于未来5G市场的竞争力。

    现阶段,我们仍聚焦华为手机需求回温的利好,以及中长期的5G相关商机,重点关注两条投资主线,(1)5G时代下换机需求提升叠加创新升级。

    中长期,看好明后年5G投资逻辑线,换机需求增长,创新周期到来。短期重视华为需求回温及苹果新机备货,建议左侧布局:立讯精密、欣旺达、光弘科技、水晶光电等优质标的;(2)以华为事件为标志的国产替代提速。

    国产替代逻辑线,模拟芯片、射频芯片、存储芯片等品类有望较快进会行国产替代,建议布局汇顶科技、兆易创新、圣邦股份、电连技术、中芯国际、长电科技。

    风险提示:1、消费电子行业景气度下滑。2、行业制造管理成本上升。