新天然气2019中报点评:亚美能源净利润大幅增长,城燃受购气价上涨影响

投资建议:维持“审慎增持”评级。公司顺利收购亚美能源,全产业链布局落地,马必区块总体开发方案快速获批,商业化时间前移,传统城燃业务稳健增长,受益天然气市场量价齐升。我们维持公司归母净利润预测为4.72/7.43/10.20亿元,增速41.2%/57.2%/37.3%,对应8月20日估值10.8/6.9/5.0倍。

    风险提示:亚美能源马必区块开发进度低于预期风险,天然气价格下降风险。