计算机行业周报:2019年AI核心产业规模有望翻番,“AI+安防”份额最大

行业要闻及简评:1)2019年人工智能核心产业规模接近570亿元,AI赋能安防产业市场份额仍将为最大;2)阿里云、千方科技与高德地图三方联合发布“城市大脑·交管联合解决方案”;3)华为发布智慧车载解决方案HiCar生态白皮书。

    重要投融资事件:1)智慧场景服务商特斯联宣布完成20亿元人民币C1轮融资;2)大数据服务提供商富数科技获近亿元Pre-B轮融资,本轮融资将重点投入安全多方计算平台的研发;3)中国长城计划投资6亿建设中国长城智能制造(山西)基地和中国长城自主创新(郑州)基地;4)全球边缘云服务提供商Zenlayer完成3000万美金B轮融资;5)赛意信息控股子公司出资15,000万元参股设立广州瀚科股权投资合伙企业,出资占比49%;6)丝路视觉全资子公司丝路汇拟出资1,050万元参股设立深圳丝路创视创业投资有限公司,出资占比70%。

    一周行情回顾:计算机行业指数上涨5.13%,沪深300指数上涨2.12%,计算机行业指数跑赢3.01pct。行业整体P/E为44.63。210只A股成份股中,176只股价上涨,33只下跌,1只平盘。

    投资建议:申万计算机行业指数三周内首次反弹,行业市盈率回升到44.63X。从市场表现来看,安全可控和软件产品表现依然较好,中孚信息和中国软件涨幅居前。其中,由于中美新一轮谈判并无实质性进展,美国还将启动对我国出口产品的新一轮征税,且把一些重点通信、安防企业列入制裁清单。因此近期自主可控、网络安全再次成为市场关注的重点。

    在主题投资方面,我们持续看好云计算、安全可控、医疗IT、智能驾驶。另外,随着8月份上市公司中报的陆续披露,业绩表现符合预期甚至超预期的优质个股将更具投资机会。

    推荐中新赛克、绿盟科技、卫宁健康、中科创达、四维图新、启明星辰、美亚柏科、航天信息、用友网络、东方国信、中科曙光、苏州科达、广联达,建议关注恒生电子、创业慧康、和仁科技、思创医惠、北信源。

    风险提示:1)中美贸易摩擦仍存在不确定性:部分企业供应链断裂可能性加大,整机出口由于关税上升也可能受到冲击;2)下游需求风险:如下游政企客户因财力受限致IT支出下滑,将对企业订单和收入形成负面影响;3)新技术风险:如新一代信息技术的研发遭遇瓶颈或应用推广缓慢,不利于相关企业发展;4)商誉风险:2019年经济下行压力大且仍是对赌到期高峰,尚难以排除大规模商誉减值的可能。