电气设备与新能源行业周报2019年第33周:国家发改委通报电力体制改革进展情况

上周,2019年8月第3个交易周2019年8月12日到8月16日,本周市场消息方面,在外围股市尤其美股大跌的情况下,A股此次走出独立行情,不跌反涨,最终一周沪指收2774.75点。各个板块有电子和食品饮料领涨,28个板块大多上涨。上证综指上涨1.77%,电气板块上涨1.47%,涨跌幅处于一级行业中游,表现一般,跑输大盘0.30个百分点。子行业中上涨幅度较大的是其它电源设备和电机,上涨幅度较小的是光伏设备和低压设备等。

    在电力行业方面,有1个消息值得我们关注:国家发改委通报电力体制改革进展情况。近日,国家发改委通报了电力体制改革进展情况,一是全面开展第二轮输配电成本监审工作。二是持续推动电力交易机构规范化运行。三是进一步扩大市场化电量交易规模。四是加快推进增量配电业务改革落地实施。截至8月份,国家发改委、国家能源局共批复了四批404个增量配电业务改革试点项目。五是稳步推进电力现货市场建设发展。截至6月30日,南方、蒙西、浙江、山西、山东、福建、四川、甘肃等8个地区作为首批电力现货市场建设试点,全部完成模拟试运行。这几周,我们连续提到了,新电改的一系列举措,如今系统梳理下来,国家的新电改已经在各方面都进入到了一个全新的阶段,无论从输配电价的核算还是从电力交易机构的规范,无论是增量配电的实施,还是从电力现货市场建设,扩大电量市场化交易规模,以上均取得了阶段性的成果,但同时面临着诸多不足。并且好改的均已改完,下面都是硬骨头,尤其是电力的市场化交易,电力的现货市场等都是要有更加落地政策的推进深入,才有望真正带来变革。未来投资者还是要长期关注新电改下,国家重点推进的电力市场化的各个产业链受益相关平台。

    在新能源领域,有1个消息值得我们关注:扩产叠加后端倒逼光伏电池片价格连跌十周。应该说电池片价格的降价与上半年电池片厂家的大规模扩产不无关系。据公开数据,上半年国内组件产量约47吉瓦,同比增长约11.9%,而电池片产量则高达51吉瓦,同比增长30.8%。应该说随着后续光伏平价预期下,电池片价格有望企稳,并且出货量也将随着大批项目的开工呈现一定放量。投资者需要重点关注,平价背景下,更利好具有成本优势的龙头大厂。

    风险提示:未来电力市场改革政策不如预期。