新开普:业绩高速增长,校园云平台探索成效凸显

类别:公司研究 机构:华创证券有限责任公司 研究员:陈宝健,邓芳程 日期:2019-08-19

公司发布 2019年中报,实现营业收入 32,312.62万元,同比增长 17.26%;实现归母净利润 1,045.42万元,同比增长 210.49%;扣非归母净利润-148.69万元,同比增长 90.74%。

    评论:

    业绩高速增长,经营效益提升。 上半年公司实现营业收入 3.23亿元,同比增长 17.26%,保持平稳增长,其中智慧校园云平台收入同比增长 91.48%,智慧政企应用收入同比增长 52.48%。公司毛利率为 55.54%,同比上升 0.53个百分点,主要由于毛利率较高的智慧校园云平台业务收入占比提升所致。同时,公司经营效益有所提升,销售费用率下降 3.7个百分点,管理费用率与上年同期相比保持基本稳定。综合影响下,公司实现归母净利润 1,045.42万元,同比增长 210.49%。

    智慧校园方案市占率继续提升,校园云平台探索不断突破。 智慧校园方案高校客户超过 1,100所,市场占有率达到 42%,并保持市场占有率稳步上升。智慧校园云平台着重从“管理信息化”向“以师生用户为中心”转变,对物联网领域进行深入探索,继续加大研发投入,搭建“物模型”平台,并不断优化M2M 技术,提供一站式解决方案。此外,上半年公司以自有资金 875万元增资教育领域大数据公司——希嘉教育,增资完成后持有其 51%股权。增资希嘉教育有利于公司进一步提升智慧校园云平台解决方案实力,完善公司智慧校园生态建设。

    携手支付宝,推动“完美校园”消费互联网产业升级。 “完美校园”已累计服务 1,000所高校,超过 1,100万大学生上线注册“完美校园”,累计实名认证用户数量接近 1,000万人。上半年完美数联与支付宝合作共同推出了支持智能终端和手机双离线的支付宝校园码,校园码已经在北京、河南、江苏等 20多所高校覆盖。同时,完美校园支付宝小程序在 5月份上线,截止目前已经接入600多所高校。

    投资建议: 考虑教育信息化 2.0建设有望极大提升行业景气度,同时看好公司智慧校园云平台整体方案、多维度运维服务等业务的增长潜力,我们维持预测公司 19-21年归母净利润为 1.47亿、 1.96亿、 2.51亿元,对应 PE 分别为 24倍、 18倍、 14倍,维持目标价为 11.92元,维持“强推”评级。

    风险提示: 新业务拓展不及预期; 行业竞争加剧。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
300248 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
恩捷股份 买入 41.00 研报
龙净环保 持有 -- 研报
安车检测 持有 -- 研报
国祯环保 持有 -- 研报
维尔利 买入 -- 研报
大禹节水 持有 -- 研报
华测检测 持有 -- 研报
中原环保 持有 -- 研报
美的集团 买入 60.30 研报
华友钴业 买入 -- 研报
龙马环卫 买入 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
奥瑞金 0 1.19 研报
青岛啤酒 1.28 1.41 研报
重庆啤酒 0.40 0.44 研报
新开普 0.99 0.69 研报
科斯伍德 0.67 0 研报
三爱富 1.06 0.34 研报
凯文教育 0.60 0.57 研报
东方时尚 0 0 研报
美吉姆 0.73 0.40 研报
科锐国际 0 0 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
五粮液 41 持有 买入
伊利股份 36 持有 买入
完美世界 33 持有 买入
隆基股份 32 持有 买入
保利地产 31 买入 持有
中信证券 28 持有 持有
中国国旅 28 持有 买入
广联达 28 持有 持有
新宙邦 28 持有 持有
上汽集团 27 买入 中性
瀚蓝环境 27 持有 持有
泸州老窖 27 持有 买入
五粮液 27 持有 买入
比亚迪 27 持有 持有
三一重工 26 持有 持有
通威股份 26 买入 持有
恒生电子 26 持有 买入

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 454 85 213
汽车制造 358 39 192
建筑建材 291 47 151
机械行业 282 52 119
生物制药 238 52 136
电子器件 236 51 155
化工行业 233 56 89
金融行业 219 29 90
酿酒行业 203 15 122
交通运输 177 33 78
有色金属 172 40 35
家电行业 165 14 98
房地产 162 30 95
酒店旅游 160 20 66
商业百货 142 31 76
钢铁行业 140 31 62
服装鞋类 135 20 83