建筑行业周报:西部基建再发力,开工加速有望持续

上周行情:中信建筑行业下跌0.26%,跑输沪深300指数2.38个百分点

    上周中信建筑指数下跌0.26%,沪深300指数上涨2.12%,跑输沪深300指数2.38个百分点。其中建筑施工下跌0.36%,跑输沪深300指数2.48个百分点,建筑装修指数上涨0.50%,跑输沪深300指数1.62个百分点。

    行业观点

    1)《西部陆海新通道总规》发布,再次证明西部区域基建需求顺应其未来发展规划,一方发挥西北、西南、沿海一带、长江经济带、海外等多区域交汇枢纽作用,另一方面补足西部地区基建短板,预计新增铁路约2500-3000亿,包括都市圈、原有铁路新增线路、电气化改造等,同时多段公路新增路段加快建设/升级。西部固投增速自去年“补短板”政策以来提升较快,自去年7月的2.3%提升到19年Q1的7.8%,Q2虽有波动但仍稳定。公路基建增速也延续去年Q3触底以来回升态势,政策在规划及资金角度支持力度均有加强,西部建设有望快速推进。2)截至上周全国水泥开工率59.7%,环比降低2.76%,但与往年同期相比仍相对位于较高水平。从区域性数据来看,华北、中南自7月回升,华东上周或因天气原因暂时放缓,西北年后持续提升。西部建设不断推进之下,开工有望维持较高水平。建议关注央企中国建筑、中国铁建、中国中铁,区域性头部企业四川路桥,设计标的苏交科、中设集团,装配式放量阶段受益标的鸿路钢构、富煌钢构,装修头部企业金螳螂、全筑股份。

    行业订单跟踪

    上周建筑行业新公告重大项目金额约56.54亿元,其中基础设施类项目较多,金额最大的为重庆建工中标的基础建设项目,金额为22.53亿元,总量占上周合同金额的40.02%。

    重要新闻:《西部陆海新通道总体规划》明确2020年一批重大项目开工

    《西部陆海新通道总体规划》,规划明确,到2020年一批重大铁路、物流枢纽等项目开工建设。陆海新通道对西部大开发的支撑作用已经开始显现。铁海联运集装箱运量达到10万标箱,广西北部湾港、海南洋浦港集装箱吞吐量分别达到500万、100万标箱。

    风险提示

    基建/地产投资下滑;PPP融资收紧;海外投资风险。