电子行业周报:三星考虑暂停产线,华为许可证或获延期

市场表现:上周大盘震荡向上,上证综指上涨1.77%,深证成指上涨3.02%,中小板指上涨3.98%,创业板指上涨4.00%,电子板块上涨7.97%,明显强于大盘。电子子版块也均呈现上涨走势,半导体板块上涨6.97%,元件板块上涨5.55%,光学光电子板块上涨6.59%,其他电子板块上涨7.56%,电子制造板块上涨11.14%。

    三星显示器考虑暂停韩国一条LCD生产线。据路透社报道,三星电子旗下三星显示器公司一位发言人周五表示,因为供应过剩,该公司正考虑暂停韩国的一条液晶显示器生产线的生产。三星显示器目前在韩国运营着两条LCD生产线,在中国还有一条生产线。此前,三星即计划将LCD产线转为QD-OLED生产线。三星显示器发言人指出,三星显示器的竞争对手LGDisplay将其一条LCD生产线改为了OLED生产线,这或许也会是三星显示器接下来要走的路。由于大陆LCD产能扩张,目前LCD面板行业处于周期低谷,台、日、韩企业成本相对较高,部分公司已经连续亏损,有望出现产能持续退出的情况。大陆面板厂商在成本和经营效率上有一定优势,与终端厂商协同效应强,技术也在不断进步,海外厂商产能的退出有望扭转面板价格下行趋势,利好大陆厂商。建议关注京东方A、TCL集团等。

    华为美国临时贸易许可证或获90天延期。据路透社报道,两名知情人士表示,美国商务部预计将会延长华为从美国公司购买产品的临时许可证时间。5月21日,美国商务部工业和安全局(BIS)在其官方网站发布了一则声明,宣布将发布一份临时通用许可证(TGL),修改《出口管理条例》(EAR),使得华为技术有限公司及其68家非美国子公司,能授权特定的、有限的参与涉及出口、再出口和物品转让的交易。许可证于2019年5月20日生效,有效期为90天。此份许可证将于8月19日到期,如果临时许可证能够延期,这也表示华为将继续能够维持现有的供应能力,并持续为华为手机提供软件更新。从目前情况来看,临时许可证获得延期的可能性较大,建议关注华为产业链个股,包括顺络电子、深南电路等。

    MCU市场下半年跌势止稳,2020年反弹。根据ICInsights的报告,今年上半年全球MCU销售额同比下降13%,ICInsights预估,随着MCU市场今年中出现稳定迹象,预计整体销售年底时约下降5.8%至165亿美元。预计2018-2023年MCU销售额年复合增长率为3.9%,于2023年达到213亿元。目前国内MCU企业市场份额依然较小,在贸易战的背景下,国产替代空间巨大,推荐关注兆易创新、中颖电子等。

    风险提示:面板价格持续下滑的风险;中美贸易战加剧的风险。