计算机行业:从华为鸿蒙看未来五年行业赛道大机会

行业观点及重点推荐

    【从华为鸿蒙看未来五年行业赛道大机会】

    本周,华为正式发布鸿蒙OS系统,引发产业和市场的强烈关注。我们认为华为鸿蒙发布会看点有两个:(1)OS架构演变至微内核,物联网正从概念走向现实;(2)以华为手机和鸿蒙OS为支点,电视与PC产业有望首先被重塑。整体来看,华为鸿蒙的长期发展非常值得期待,而我们认为这是大赛道的方向型投资机会,建议关注:1、直接机会,华为国产替代产业链:1)核心国产行业软件:用友网络、长亮科技、金蝶国际、远光软件2)核心国产通用软件:金山办公、万兴科技3)操作系统外包产业链:润和软件、诚迈科技2、间接机会,物联网(车联网)时代到来:四维图新(合作华为)、中科创达、格尔软件,金溢科技、万集科技、德赛西威。

    市场及板块走势回顾

    上周,市场计算机板块下跌5.66%,创业板指数下跌3.15%,沪深300下跌3.04%。本周,我们发布深度报告,重点推荐淳中科技。全周公司股价上涨约13%,而同期计算机指数(中信分类)下跌5.66%,超额收益明显。从数字认证到金溢科技再到淳中科技,天风计算机团队持续挖掘行业阿尔法机会。

    我们维持板块“强大于市”评级,华为鸿蒙与科创板催化,我们看好成长股估值逻辑,重点关注华为国产替代产业链,包括核心国产行业软件:用友网络、长亮科技、金蝶国际、远光软件,核心国产通用软件:金山办公、万兴科技。同时关注受科创主题带动的网络安全、人工智能、卫星遥感、金融IT等细分行业。继续重点推荐网络安全板块,外部环境加速网络安全各类政策落地,行业景气度高,建议关注启明星辰、中新赛克、深信服、格尔软件、美亚柏科、数字认证、绿盟科技、卫士通等;自主可控与网络安全联动效应强,建议关注中孚信息、中国软件、中科曙光、太极股份、中国长城等;云计算和工业互联网是贯穿转型期数字经济主题板块,建议高度关注广联达、用友网络、石基信息、宝信软件、金蝶国际、东方国信、汉得信息、赛意信息等;医疗信息化订单落地加速,医保IT建设大潮开启,建议关注卫宁健康、久远银海、思创医惠、创业慧康、东华软件、和仁科技等;车联网领域,建议关注金溢科技、中科创达、易华录、万集科技、千方科技、四维图新、德赛西威、数字认证等;其他还看好产业互联网,建议关注恒华科技、上海钢联、捷顺科技、科大讯飞、恒生电子、长亮科技、佳都科技、新大陆、苏州科达、华宇软件、新开普等。

    风险提示:宏观经济不景气;政策落地不及预期;技术推广不及预期。