电子行业华为智慧屏新品发布:鸿蒙首秀,开启IoT跨屏生态

1.产品亮点:鸿蒙系统、多屏互动、AI摄像头、AI视频芯片、家庭控制中心

    此次荣耀品牌智慧屏发布,我们认为在产品层面实现了重要的创新,跟传统TV产品有显著的区别,主要体现在OS、AI摄像头、AI视频芯片、多屏互动和家庭控制中心功能等方面:(1)首次采用了分布式鸿蒙OS,跨终端的低延时技术平台;(2)多屏互动和控制体验提升显著,基于新的OS和NFC等技术,移动终端、家庭屏、办公屏间的视频互动体验良好,手机同步控制家庭大屏的全新交互体验(超低延时,传统技术是手机变成传统遥控器);(3)首次采用伸缩式ai摄像头,很好平衡视频交互和私密性;(4)AI视频芯片,提升综合显示效果(HDR等);(5)大屏作为家庭各硬件的控制中心,是很值得期待的尝试。

    2.销量预期:有望取得季度百万级销量

    荣耀智慧屏标准版及Pro版本定价分别为3799元/4799元,定价略高于传统品牌55寸电视,考虑到产品的差异化功能、荣耀品牌的受众年龄、华为的品牌渠道优势和手机用户数量基数、TV行业创新乏力行业背景,我们认为荣耀智慧屏有望实现季度百万级的销量。

    3.IoT技术和应用时代的开启,逐步带动增量需求

    此次产品发布会更多展示出华为作为中国的科技巨头对家庭生态、大屏终端、IoT技术和应用的重视和尝试以及决心,此次产品最大的亮点是基于IoT生态的鸿蒙OS在跨终端的视频服务找到了很好的切入点,有望创造新的需求和生态。短期看华为/荣耀智慧屏在产品功能方面向下兼容传统电视产品,会对存量电视行业带来一定影响,从中长期产业发展趋势和产品升级迭代趋势看,我们认为智慧屏是多场景IoT的核心应用,将逐步带动增量需求。

    4.下一款华为电视的预测:硬件整体升级

    华为智慧屏屏产品采取双品牌策略,此次率先发布荣耀子品牌(定位年轻、高性价比),下一款华为品牌的智慧屏预计定位高端以及综合技术更强,同时有望出现新的功能,整体硬件层面预计进行全面升级(屏幕尺寸、分辨率、HDR、色域、对比度,摄像头分辨率、处理器、存储容量等)。

    5.投资机会:硬件放量和升级+大屏生态应用服务两条主线

    此次荣耀智慧屏产品发布,是开启大屏互动和IoT应用生态的重点拐点,我们看好智慧屏产品未来功能和产品持续升级,产业链投资机会主要集中在:(1)硬件端放量和升级,屏幕作为IoT各场景的入口价值将持续提升,大尺寸面板供应链推荐京东方A(代工和LCD面板)、TCL集团(LCD面板)、激智科技(QDFilm)和瑞丰光电(MiniLED背光),关注终端、摄像头、语音交互、视频芯片(科创板晶晨股份)相关机会;(2)家庭和办公商用等IoT生态应用服务领域,如在线教育、家用远程服务、办公视频服务等。

    风险提示:产品升级不及预期;产品需求不及预期;行业成熟速度不及预期等。