交通运输行业周报:人民币汇率破7航司短期承压,民航局对国泰航空风险警示或将短期利好国内机场

本周行情: 本周上证指数下跌 3.25%,交通运输板块下跌 5.42%,交运板块跑输大盘指数。交运行业子板块全面下跌,其中机场板块跌幅最小( -2.21%),港口板块跌幅最大( -10.32%)。 个股中,涨幅前三位分别是天顺股份( 6.99%)、长航凤凰( 3.40%)、欧浦智网( 0.97%),跌幅前三位分别是上港集团( -17.18%)、上海雅仕( -19.82%)以及华贸物流( -23.72%)。

    航空板块: 人民币汇率破“ 7”,民航局再发《通知》坚持控总量,航司短期承压。

    本周 WTI 原油收于 54.5美元/桶,环比下降 2.1%;美元兑人民币中间价收于7.0136,环比上涨 1.7%。本周人民币汇率大幅贬值,突破阶段性分水“ 7”,航空板块股价受到重挫。 8月 9号,民航局发布《关于做好当前控总量调结构工作的通知》,强调由于近期复杂天气频发,空域用户活动增多,航班工作压力增大,截至国庆节后的 10月 10日,严格控制航班总量,对部分准点率较低的机场实行减班政策。民航局公布的时刻政策和波音 737MAX 停飞对航空供给端造成了不利影响。

    人民币破 7短期压制航空板块表现,但是长期继续看好民航的前景,我们推荐拥有全空客机队,因私出行占比高的春秋航空,建议关注三大航。

    机场: 民航局对国泰航空发布重大航空安全风险警示,或将短期利好广州深圳机场。 8月 9日,针对香港国泰航空近期在多起事件中暴露出的安全风险及隐患,民航局向香港国泰航空发出重大航空安全风险警示。国泰航空占据香港机场 43.2%的份额,若国泰航空无法妥善解决此事件,或将导致自香港乘机或者转机的旅客部分分流至广州白云、深圳机场。后续我们将持续关注国泰航空此事件对于白云机场、深圳机场的实际影响。我们继续建议关注白云机场和上海机场。

    物流板块: 快递发展和物流指数发布,市场整体提升活跃度稳中向好。 7月份,中国快递发展指数为 207.1,同比提高 21.8%,呈现稳中有进的态势。发展规模指数、服务质量指数和发展能力指数分别为 212.4、 298.4和 155.3,分别比上年同期提高了 27.6%、 24.2%和 17.6%,表明我国快递市场在发展规模、服务质量和发展能力方面整体提升。 7月份,中国快递物流指数为 100.7%,比上月回升 0.8个百分点,连续两个月小幅回升。从主要指标看,商务快件指数、农村快件指数和跨境快件指数环比均有所回升,时效指数高位运行,便利度指数较快回升,人员指数保持在 100%以上,总体来看,本月产业经济活跃度持续稳中向好。

    风险提示: 宏观经济超预期下滑,油汇巨幅波动。