ICT行业周报:华为年底预计将出货50万个5G基站,运营商业务产业链重构基本完成

本周核心观点:

    华为于7月30日在深圳总部发布了2019年上半年经营业绩,上半年实现销售收入4013亿元,同比增长23.2%,净利润率为8.7%。

    运营商业务方面,作为华为的“制高点”,目前已经优先基本完成了产业链的重构,5G商用合同持续增加,随着5G大规模建设不断临近,建议关注产业链供应商供货提速情况。建议中长期关注:生益科技、沪电股份、深南电路、长飞光纤、亨通光电、中航光电。

    消费者业务方面,智能手机在国内市场销售迅猛增长,海外销售逐渐恢复,但产业链重构进度尚不确定,提示注意相关风险。

    近期贸易战发酵,避险情绪提升,短期建议以观望为主。

    上周市场回顾:上周,沪深300指数下跌2.65%,ICT板块表现强于大盘。电子(申万)指数下跌0.70%,计算机(中信)指数下跌1.37%,通信(申万)指数下跌2.32%。

    行业要闻:35家美企提交50份恢复华为销售申请目前无一批复;Canalys:华为手机Q2国内市占率增加至38%;Q1中国公有云市场同比增长67.9%;内存现货价与合约价上演相反走势

    风险提示:贸易战升级风险;政策落地不及预期风险;产业及技术发展不及预期风险;行业竞争风险;科创板上市失败风险;科创板退市风险;预留合适的安全边际。