每日复盘:科技类与上海自贸区概念活跃

核心观点: 科创板的推出会带来风险偏好的提升, 创业板或更为受益,并带来风格的适当切换。“硬科技”领域及 5G 产业链均值得关注。近期以消费电子和半导体为代表的科技板块尤为活跃,上海自贸区概念也有望成为科创板后的又一热点。 中美将进行新一轮的经贸磋商,中美经贸局势趋于缓和。

    如果接下来国内宽松政策能够边际上加码,市场有望步入缓慢上升通道。

    今日市况: 三连阳市场走出三连阳。最终,沪指收于 2937.36, 涨 0.48%; 深成指收于 9344.82,涨 0.85%,创业板收于 1566.08, 涨 0.8%, 两市成交量 3996亿元,环比大致持平。

    行业方面, 电子、 银行和通信等板块表现相对较强, 有色金属、 食品饮料和化工等板块相对落后; 概念方面, 覆铜板、 智能音箱、 电路板、上海自贸区等概念表现较为活跃。

    热点跟踪: 科技类与上海自贸区概念活跃正如我们在此前报告《 科创板上市会否带来风格切换》中指出的, 科创板的推出会带来风险偏好的提升,可能更多对主板带来正面的估值效应,创业板或更为受益,并带来风格的适当切换。“硬科技”领域及 5G 产业链均值得关注。

    近期表现较为突出的是消费电子和半导体板块。 消息面上,苹果公司或将在今年秋季发布三款新 iPhone 手机。华为创始人任正非近期接受采访, 2019年华为智能手机出货量预计达到 2.7亿部,而去年华为智能手机出货量为2.06亿台。这意味着华为手机预期仍将保持高速增长。

    区域概念方面, 上海自贸区概念表现较为突出,与上海自贸试验区新片区落地的节奏加速有关。 7月 2日,上海市人民政府市长应勇在国新办举行的新闻发布会上透露,关于上海自贸试验区新片区的总体方案,上海市会同国家有关部委已经拟定了总体方案,目前正在按程序报批之中。

    7月 22日应勇表示,建设新片区的实质不是简单的自贸试验区空间的扩大,也不是简单的自贸试验区政策的平移,而是要在更宽领域、更高层次、以更大的力度来深化改革、扩大开放。我们认为, 上海自贸区是对外开放的一个重要桥头堡,或成为科创板后的市场新热点,值得持续关注。

    市场前瞻: 中美将进行新一轮经贸磋商,市场步入缓慢上升通道外盘方面, 隔夜美股略有上涨,道琼斯指数跌 0.29%,标普 500指数涨0.47%, 创下历史新高, 纳斯达克指数涨 0.85%。 流动性方面, 由于金融机构法定存款准备金退缴可对冲央行逆回购到期等因素的影响,银行体系流动性总量处于合理充裕水平,央行今日不开展逆回购操作。

    近期,中美将进行新一轮的经贸磋商,中美经贸局势趋于缓和。 据媒体报道,美国贸易代表莱特希泽和财长姆努钦将于下周前往上海,开启新一轮中美经贸磋商,磋商将涉及知识产权保护、强制技术转让、非关税壁垒等议题。而中国已经允许公司采购美国的大豆。 随着风险偏好一定程度的恢复,如果接下来国内宽松政策能够边际上加码,市场有望步入缓慢上升通道。

    风险提示:投资有风险,入市需谨慎