信息技术产业行业点评:鲲鹏展翅的启示,关注软件国产化替代加速的投资机遇

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    2019年 7月 19日,山东移动 CRM 核心系统的软硬件成功实现替换升级,成为首个在核心系统中采用国产自研全套软硬件解决方案的运营商,本次项目的成功实施,也标志着华为自研系列自主可控解决方案正式上线商用。评论山东移动 CRM 核心系统采用国产自研全套软硬件解决方案, 在软件自主可控道路上具备重大里程碑意义。 项目涉及的山东移动 CRM 系统,日交易量高达 7000万次以上,承载着山东移动 B 域 60%+的业务量。项目实现了复杂场景下的全系列自主可控解决方案商用, 采用了基于鲲鹏 920处理器的 Taishan 服务器, EulerOS 操作系统,GaussDB 数据库以及 TPCLOUD 交易中间件、 Java 软件开发工具 HWJDK、 WEB 应用中间件 OPENAS 等关键软件组件。 与原有小型机+Oracle 系统相比,新系统整体性能提升 30%, 功耗降低 30%,每分钟订单处理指标TPMC 提升 30%, 5年期整体 TCO预计降低 17%。 鲲鹏解决方案在 CRM, 运营商核心业务系统的成功商用, 是国产化软件自主可控端到端能力的重要印证,预示软件国产化替代加速来临。

    禁运事件倒逼国产化替代进程加速,华为成为软件国产化重要推动力量。 华为禁运事件凸显软件自主可控的重要性,禁运给华为带来最大影响的消费者业务,短板并不是硬件,而是操作系统和应用服务。我们认为,禁运事件后华为公司将成为软件国产化的重要推动力量。一方面,短期内在子公司和周边业务上率先实现国产化替代;另一方面,通过生态合作的方式对外输出 IT 能力和解决方案。独行快, 众行远, 实现软件自主可控不能单打独斗, 它需要从底层数据库、操作系统到中间件、上层应用的整体生态繁荣。 在 23号举办的鲲鹏计算产业发展峰会上, 华为宣布在未来五年内投资 30亿人民币发展鲲鹏产业生态。 以 ERP 领域为例,华为将利用自身在云计算 IaaS 领域的优势,携手用友等在 SaaS 领域产品具备高度竞争力的合作伙伴,满足政府和央企数字化转型的需求,共同实现 ERP的国产化替代。

    软件安可替换空间可观, 重点看好操作系统、 行业应用和办公软件领域的国产化替代机遇。 预计自 20年起安可替换将逐渐由试点向全国范围推进, 整体进程有望在超过 20%渗透率后加速。 根据我们的测算,预计在 2022年前,仅在政府机关和事业单位领域, 数据库国产化替代空间达到约 110亿, 中间件约 130亿, 办公软件约 360亿, PC硬件( 含操作系统) 约 2000亿。 由于技术、 生态等方面的制约,操作系统、数据库领域的国产化替代会相对缓慢, 但具备技术壁垒和优势市场地位的龙头公司仍将长期受益。 应用软件方面, 在部分细分行业和领域我国企业已具备替代实力, 国产化替代进程相对较快, 包括在 ERP、金融科技、 信息安全、 办公等领域的龙头软件公司受益最为明显。

    投资建议

    软件国产化替代加速,建议关注具备核心竞争力的细分领域龙头,重点推荐中国软件(操作系统)、用友网络( ERP)、金蝶国际( ERP、 中间件)、 金山办公( 办公软件)、 长亮科技( 金融行业应用)。风险提示国产化替代试点进展低于预期; 国产化软件生态建设不及预期。