医药行业盘前早知道:拥抱确定性,波动加剧分化

行情回顾:

    7月 22日科创板首日交易,行情超预期,两家医药公司心脉医疗与南微医学涨跌幅分别高达 242.42%和 110.70%。虽然早有预期,但科创板在开盘后还是在某种程度上对主板产生了资金引流效应,大盘表现相当弱势, 大消费行业跌幅相对较少,但医药板块表现弱于食品饮料与家电, 仅有 37只个股收红,跑输大盘指数。 板块最终收跌 1.38%,跑输沪深 300指数 0.69pct, 在所有申万一级子行业中排名第 8。

    确定性标的稳健依旧,波动之下个股分化加剧。 服务与化学制剂跌幅较少, 服务板块,业绩较好的 CRO与连锁医疗均有跑赢大盘的表现,化药板块的几大确定性龙头恒瑞医药、科伦药业、华海药业也均跑赢大盘,但反观尾部企业则遭遇了抛售,许多个股跌幅均在 2.5%以上。领跌的子板块为原料药、中药和器械,中报披露在即,从业绩预告整体的情况看,原料药与中药个股面临较大的业绩压力,器械板块的走势则更多体现为估值向业绩的回归。

    重点公告:

    安科生物:新产品精浆锌检测试剂盒获准上市销售

    乐心医疗:腕部单导心电采集器获注册证。

    振东制药:股东拟减持不超1.96%公司股份。

    政策动态:

    国家卫健委:正研究通过立法监管电子烟,规划司司长毛群安在新闻发布会上称,将会同有关部门进一步研究税价调整可能性。

    山东省药品监督管理局发布《山东省药品监督管理局药品质量抽检通告(2019年第3期)》指出, 43家生产(配制)单位的22个品种61批次药品,经抽检不符合标准规定。

    简评:不合格的产品主要都是中药或中成药,中药企业未来仍是飞检重点检查对象,中药质量问题仍是制约行业向前发展的重要因素。

    国家医保局发布《关于建立医疗保障待遇清单管理制度的意见(征求意见稿)》。

    简评: 文件明确了医保支付的细节,且规定了原则上不得自行制定目录或用变通的方法增加国家基本医疗保险药品目录内药品。

    行业新闻:

    CDE受理了山东鲁抗「达格列净片」的上市申请,为我国首仿。

    简评:根据PDB数据, 2018年达格列净的全球销售额为28.5亿美元,近年来CAGR在30%以上,是我国首个也是唯一一个纳入医保的SGLT-2抑制剂。

    首药控股第三代ALK抑制剂CT-3505启动I期临床试验。

    风险提示:

    政策不确定性风险;研发不及预期风险;行业竞争加剧风险。