环保及公用事业周报:环保及公用持仓均为近五年新低,环保行业或趋势性见底
公募基金环保及公用持仓均为近五年新低,环保行业或趋势性见底:根据WIND 数据,2019年 H1,安信环保板块公募基金持仓总市值 6.60亿元,在全部基金持仓总市值中占比 0.06%,持仓市值及占比均降至 2015年以来最低值。
2015H1至 2019H1环保持仓总市值分别为 314.93亿、 325.67亿、 277.11亿、 316.45亿、286.44亿、218.35亿、128.71亿、89.82亿、6.60亿,占总持仓比分别为1.65%、1.84%、1.81%、2.02%、1.68%、1.25%、0.75%、1.59%、0.06%。2019年H1,安信公用事业板块公募基金持仓总市值 44.6亿元,在全部基金持仓总市值中占比 0.41%,持仓市值及占比均降至 2015年以来最低值。2015H1至 2019H1公用持仓总市值分别为 259.5亿、271.2亿、234.5亿、214.9亿、296.9亿、193.5亿、168.8亿、256.5亿、44.6亿,占总持仓比分别为 1.36%、1.53%、1.53%、1.37%、1.74%、1.11%、0.98%、1.70%、0.41%。个股方面,公用事业板块公募持仓市值前五的公司分别为长江电力(16.8亿)、川投能源(7.4亿)、蓝焰控股(3.6亿)、华能水电(2.3亿)、国投电力(2.3亿);持有基金数量前五的公司为长江电力(162笔)、国投电力(28笔)、华电国际(26笔)、川投能源(18笔)、国电电力(17笔)。与 2018年末持仓相比,基金加仓公司主要包括岷江水电(+1.08亿)、深冷股份(+0.54亿)、中闽能源(+0.23亿)、桂东电力(+0.05亿);减仓市值前五的公司为长江电力(-46.74亿)、国投电力(-29.25亿)、华能国际(-23.56亿)、华电国际(-15.62亿)、国电电力(-11.61亿)。基金公司倾向于防御性较强的水电板块,盈利大幅改善或重大资产重组个股亦受到基金青睐,行业龙头减仓幅度较大。
园区第三方治理推进提速,中西部地区水处理补短板引需求释放:日前,发改委、生态环境部联合印发关于深入推进园区环境污染第三方治理的通知。通知提出,在京津冀及周边地区、长江经济带、粤港澳大湾区范围内的园区推行第三方治理。其中京津冀及周边地区重点在钢铁、冶金、建材、电镀等园区开展第三方治理,长江经济带重点在化工、印染等园区开展第三方治理,粤港澳大湾区重点在电镀、印染等园区开展第三方治理。据了解,近期相关部门正在计划对钢铁、煤炭、水泥、化工等 15个重点行业开展绩效分级评价和差异化管理。通过生产工艺水平、治理技术等多项指标制定绩效评级细则,将行业企业分为 A、B、C 级,在京津冀及周边、长三角区域、汾渭平原等环保重点区域,根据不同天气条件,根据等级采取不同的停限产措施。污染治理,监测先行,叠加此番行业停限产分级“说明书”如能顺利出台落地,将重点利好环境监测板块,建议关注环境监测的优质标的【先河环保】【聚光科技】。同时,行业停限产分级政策,意在通过行业绩效分级,加大环保升级改造力度,提高超低排放的积极性,将会积极推动非电行业超低排放改造,大气治理相关企业将从中获益,建议关注龙头企业【龙净环保】【清新环境】。近日,生态环境部、发改委、自然资源部、交通运输部、农业农村部联合发布关于实施《渤海综合治理攻坚战行动计划》有关事项的通知。行动计划要求,深入开展国控入海河流污染治理,对已达到 2020年水质考核目标的河流,加强日常监管,保持河流水质状况稳定,确保符合水质目标要求。7月 18日,国家发展改革委、财政部、生态环境部、住房和城乡建设部联合发布《关于进一步加快推进中西部地区城镇污水垃圾处理有关工作的通知》,《通知》指出,创新工作机制、加快统筹推进,积极推动建立有利于提高城镇污水垃圾处理设施投资和运营效率的长效机制,逐步提高中西部地区城镇污水垃圾处理水平,补齐城镇污水垃圾处理短板。随着水污染防治工作的进一步深化推进,中西部地区水处理市场需求有望持续释放,利好水处理板块,建议关注水处理领域标的【博世科】【国祯环保】【碧水源】。垃圾分类强制施行从上海逐渐扩展到各大城市,政策及实施方案不断释放固废产业链需求,建议关注餐厨垃圾龙头【维尔利】以及环卫装备企业【龙马环卫】【盈峰环境】,可回收垃圾回收网络的重建将利好资源回收利用企业,建议关注资源再生龙头【中再资环】。此外,建议关注优质现金流的垃圾焚烧企业【旺能环境】【瀚蓝环境】。
南方五省电网负荷创历史新高,降息预期提升水电配置价值:随着各地进入迎峰度夏,多地气温回升,用电负荷攀升,可能出现供电紧张和有序用电状况。
近日,湖北省政府召开迎峰度夏暨国庆军运能源供应保障工作电视电话会,会议指出,预计今年迎峰度夏期间湖北电网最大用电负荷达 4000万千瓦,比历史峰值 3750万千瓦增长 6.7%,目前湖北电网最大可供电力 3565万千瓦,存在约 435万千瓦缺口。即使把所有应急调峰电源全部投入,缺口在 200万千瓦以上。此外,河南在高峰时段可能存在约 390万千瓦的供电缺口,安徽缺口约为270万千瓦,山东缺口约为 500万千瓦,冀南地区缺口约为 400万千瓦。根据南方电网消息,受近日高温天气等因素影响,南方电网统调负荷创出历史新高,首次突破 1.8亿千瓦大关,较去年最高负荷增长了 7.87%,这是今年第七次负荷创新高。今年迎峰度夏期间,华中、华北、华南等多地用电负荷创新高,考虑到上半年新增装机有限,预计三季度火电利用小时数有望显著增长。蒙华铁路全线铺轨完成,动力煤旺季不旺可期。近日,国内规模最大的运煤专线——蒙华铁路全线铺轨完成,为今年国庆全线通车奠定坚实基础。同时,近日靖神铁路全线铺架贯通,并实现内燃机车过渡重载运输,有望与蒙华铁路同步开通。
下半年蒙华铁路和靖神铁路的开通,有望直接缓解华中地区煤价高企问题。近期电厂日耗显著增加,预计迎峰度夏期间动力煤需求将逐步改善。考虑到目前电厂和港口动力煤库存高位,且前期来水较好,确保汛期水电出力,部分挤压火电空间。预计在迎峰度夏期间,受制于产能释放及监管压力,价格上涨空间不大,动力煤价格将在当前位置震荡为主。建议重点关注火电龙头【华能国际】【华电国际】和二线火电龙头【长源电力】【皖能电力】【豫能控股】【建投能源】。同时,全球量化宽松或开启,降息预期升温,大型水电资产现金流及分红均可观,股息率超过 3%,在利率下行周期有望提升配置价值,建议重点关注【长江电力】、【华能水电】、【川投能源】和【桂冠电力】。此外,国改和电改稳步推进,建议重点关注【三峡水利】和【涪陵电力】。
终端配气环节渐趋规范,利好天然气产业长远发展:近日国家能源局发函,征求《关于解决“煤改气”“煤改电”等清洁供暖推进过程中有关问题的通知》。
通知要求,应尽快按时签订“煤改气”天然气供用气合同并认真落实,各方应尽快签订 2019年和 2019-2020年采暖季“煤改气”天然气供用气合同。在峰谷分时电价、阶梯电价、电力市场化交易等方面进一步加大工作力度。通知指出,坚持宜电则电,宜气则气,宜煤则煤,在新设施未安全稳定运行之前决不允许拆除现有取暖设置,偏远山区重点利用“清洁煤+节能环保炉具”等方式替代散烧煤。《通知》有助于建立清洁供暖长效支持机制,保障清洁供暖工作的持续性。近日,国家发改委下发《关于规范城镇燃气工程安装收费的指导意见》,生态环境部、住房和城乡建设部联合发布《关于进一步加快推进中西部地区城镇污水垃圾处理有关工作的通知》,《通知》指出,创新工作机制、加快统筹推进,积极推动建立有利于提高城镇污水垃圾处理设施投资和运营效率的长效机制,逐步提高中西部地区城镇污水垃圾处理水平,补齐城镇污水垃圾处理短板。随着水污染防治工作的进一步深化推进,中西部地区水处理市场需求有望持续释放,利好水处理板块,建议关注水处理领域标的【博世科】【国祯环保】【碧水源】。垃圾分类强制施行从上海逐渐扩展到各大城市,政策及实施方案不断释放固废产业链需求,建议关注餐厨垃圾龙头【维尔利】以及环卫装备企业【龙马环卫】【盈峰环境】,可回收垃圾回收网络的重建将利好资源回收利用企业,建议关注资源再生龙头【中再资环】。此外,建议关注优质现金流的垃圾焚烧企业【旺能环境】【瀚蓝环境】。
南方五省电网负荷创历史新高,降息预期提升水电配置价值:随着各地进入迎峰度夏,多地气温回升,用电负荷攀升,可能出现供电紧张和有序用电状况。
近日,湖北省政府召开迎峰度夏暨国庆军运能源供应保障工作电视电话会,会议指出,预计今年迎峰度夏期间湖北电网最大用电负荷达 4000万千瓦,比历史峰值 3750万千瓦增长 6.7%,目前湖北电网最大可供电力 3565万千瓦,存在约 435万千瓦缺口。即使把所有应急调峰电源全部投入,缺口在 200万千瓦以上。此外,河南在高峰时段可能存在约 390万千瓦的供电缺口,安徽缺口约为270万千瓦,山东缺口约为 500万千瓦,冀南地区缺口约为 400万千瓦。根据南方电网消息,受近日高温天气等因素影响,南方电网统调负荷创出历史新高,首次突破 1.8亿千瓦大关,较去年最高负荷增长了 7.87%,这是今年第七次负荷创新高。今年迎峰度夏期间,华中、华北、华南等多地用电负荷创新高,考虑到上半年新增装机有限,预计三季度火电利用小时数有望显著增长。蒙华铁路全线铺轨完成,动力煤旺季不旺可期。近日,国内规模最大的运煤专线——蒙华铁路全线铺轨完成,为今年国庆全线通车奠定坚实基础。同时,近日靖神铁路全线铺架贯通,并实现内燃机车过渡重载运输,有望与蒙华铁路同步开通。
下半年蒙华铁路和靖神铁路的开通,有望直接缓解华中地区煤价高企问题。近期电厂日耗显著增加,预计迎峰度夏期间动力煤需求将逐步改善。考虑到目前电厂和港口动力煤库存高位,且前期来水较好,确保汛期水电出力,部分挤压火电空间。预计在迎峰度夏期间,受制于产能释放及监管压力,价格上涨空间不大,动力煤价格将在当前位置震荡为主。建议重点关注火电龙头【华能国际】【华电国际】和二线火电龙头【长源电力】【皖能电力】【豫能控股】【建投能源】。同时,全球量化宽松或开启,降息预期升温,大型水电资产现金流及分红均可观,股息率超过 3%,在利率下行周期有望提升配置价值,建议重点关注【长江电力】、【华能水电】、【川投能源】和【桂冠电力】。此外,国改和电改稳步推进,建议重点关注【三峡水利】和【涪陵电力】。
终端配气环节渐趋规范,利好天然气产业长远发展:近日国家能源局发函,征求《关于解决“煤改气”“煤改电”等清洁供暖推进过程中有关问题的通知》。
通知要求,应尽快按时签订“煤改气”天然气供用气合同并认真落实,各方应尽快签订 2019年和 2019-2020年采暖季“煤改气”天然气供用气合同。在峰谷分时电价、阶梯电价、电力市场化交易等方面进一步加大工作力度。通知指出,坚持宜电则电,宜气则气,宜煤则煤,在新设施未安全稳定运行之前决不允许拆除现有取暖设置,偏远山区重点利用“清洁煤+节能环保炉具”等方式替代散烧煤。《通知》有助于建立清洁供暖长效支持机制,保障清洁供暖工作的持续性。近日,国家发改委下发《关于规范城镇燃气工程安装收费的指导意见》,