建筑材料行业:二季度公募基金略有增仓,板块配置仍处于低配状态

事件:截至目前2019年二季度公募基金十大重仓股已经披露,我们选取了股票型基金中的普通股票型基金(剔除被动指数型基金和指数增强型基金)、混合型基金中的偏股混合型、平衡混合型和灵活配置型基金作为样本,对建材板块的二季度公募基金持仓情况进行了分析。

    二季度公募基金略有增仓,板块配置仍处低配状态。2019Q2样本基金十大重仓股中建材行业(中信分类)重仓持股占比为1.42%,环比Q1增加0.03pct,超配比例-0.09%(行业标准配置比例按行业流通市值占比计算),环比Q1增加0.05pct,但板块配置比例仍然处于历史上的中低位水平。

    个股加仓为主,持仓集中度变化不大。(1)个股持仓方面,2019Q2建材板块获公募基金重仓持有的股票共有31支,环比持平,持仓集中度变化不大。其中新进入重仓持股名单的股票有海螺型材、天山股份、鲁阳节能、旗滨集团、三维股份5支,退出重仓持股名单的股票有濮耐股份、西部建设、海南瑞泽、中航三鑫、福莱特5支。(2)持仓总市值前五分别为东方雨虹(32.82亿元)、海螺水泥(21.90亿元)、北新建材(14.87亿元)、冀东水泥(9.48亿元)和中国巨石(8.23亿元)。持仓占流通股比前五分别为东方雨虹(14.55%)、国检集团(8.32%)、再升科技(7.25%)、蒙娜丽莎(6.25%)和北新建材(5.80%)。(3)个股持仓变动方面,环比上季度加仓的共有20支,环比减仓的共有11支。按流动A股占比计算,加仓幅度前五名依次是蒙娜丽莎(+5.27pct)、坚朗五金(+5.27pct)、再升科技(+4.71pct)、国检集团(+2.93pct)、冀东水泥(+2.31pct);减仓幅度前五名依次为帝欧家居(-4.28pct)、万年青(-2.27pct)、长海股份(-1.12pct)、坤彩科技(-0.85pct)、金隅集团(-0.59pct)。

    北方水泥股与细分龙头加仓幅度较大。(1)水泥板块整体获得明显加仓。其中北方水泥股包括冀东水泥、祁连山、天山股份获得大幅加仓,基金重仓持股占流通股比分别增加2.31pct、1.40pct和1.26pct。海螺水泥、华新水泥等南方龙头水泥股持仓增减互现,海螺水泥(+0.14pct)、上峰水泥(+0.04pct)重仓持股略有增加,华新水泥(-0.12pct)、塔牌集团(-0.08pct)重仓持股略有减少,万年青(-2.27pct)减仓较为明显。(2)装饰建材板块整体获得小幅加仓,个股表现有所分化。蒙娜丽莎(+5.27pct)、坚朗五金(+5.27pct)获得大幅加仓;北新建材(+0.60pct)、东方雨虹(+0.24pct)等白马股也获得小幅加仓,重仓持股占比连续两个季度上行;减仓较多的为帝欧家居(-4.28pct)。

    风险提示:宏观政策反复、贸易摩擦加剧、数据统计存在允许范围内偏差的可能。