情绪择时周报:情绪低位回暖,维持反弹观点

情绪综合得分市场情绪综合得分从上期 25分上升至 38分, 结束连续两周的情绪降温,北上资金相比较前期净流出有明显改善, 短期赚钱效应也有所提升。 我们认为市场情绪从低位边际回暖, 接下来一周维持反弹观点不变。

    各维度得分如下:

    公募基金指标根据我们的模型估算, 公募基金整体仓位从前期 82.3%小幅上升至 82.9%,当前处于过去一年 37%分位水平, 公募基金仓位结束连续两周的下降有所回升,说明部分机构投资者悲观情绪有所修复。

    衍生品指标当前 IF、 IC 期货均处于小幅贴水状态, 环比基本持平, IH 合约转为升水状态。

    50ETF 期权隐含波动率为 24.6与前期持平,整体来看本期衍生品指标变化较小。

    产业资本&外资变化截止目前,过去 30日产业资本净减持 255亿, 在过去一年中处于净减持较高位置, 但是环比有所改善。 北上资金过去 5个交易日净流入约 94亿, 环比大幅改善, 处于过去一年中 69%分位水平, 整体看来外资情绪转向明显。

    其他指标两融余额当前为 9127亿, 环比下降 12亿, 处于过去一年中 73.6%分位水平。 从筹码浮盈来看, 万德全 A 指数的浮盈从-3.05%略升至-2.87%,沪深 300为 7.1%,中证 500从-7.5%上升至-6.7%。 目前 60日线以上股票占比为 31.7%, 120日线以上股票占比 32.2%。从几个量价指标看市场赚钱效应略微回升。

    风险提示:市场系统性风险, 监管政策超预期变动,外部环境超预期变化