电力设备周观点:国网披露省级电力公司泛在电力物联网建设进展

类别:行业研究 机构:海通证券股份有限公司 研究员:房青,张一弛 日期:2019-07-19

一周市场表现。指数方面,本周(2019.7.8-2019.7.12)上证综指下跌2.67%,深证A指下跌2.78%,沪深300指数下跌2.17%,电气设备指数下跌2.41%,电气设备指数表现强于上证综指和深证A指,弱于沪深300指数。股票池个股表现方面,涨跌幅前五名分别为:青岛中程(+11.59%)、智慧能源(+5.53%)、金智科技(+3.44%)、盛洋科技(+2.90%)、鼎汉科技(+2.70%);涨跌幅后五名分别为:金卡智能(-17.26%)、*ST赫美(-14.51%)、东软载波(-12.15%)、中元股份(-12.14%)、*ST北讯(-12.08%)。

    核心观点:泛在电力物联网建设持续推进

    国网披露2019上半年27个省级电力公司针对泛在电力物联网建设的推进进展。国网山东电力、浙江电力、福建电力等众多地域,已完成2019年甚至2019-2021年的建设规划,形成了重点建设项目,并且在2019上半年,已推进部分项目的实施落地。建设进展上,我们预计初期以传感器、监测等终端设备以及网络基础设施为主,后期以云平台以及应用层为主。投资金额上,2018年国网在通信和信息化领域的投资规模在120亿元左右,我们预计未来3年将有显著提升。

    重点公告。汇川技术:7月12日公告,发行股份及支付现金购买资产之标的公司51%股权完成过户。公司本次收购标的,上海贝思特,是国内领先的电梯电气部件供应商,与奥的斯、通力、蒂森克虏伯、迅达等数家跨国电梯厂商有稳定合作。我们认为,此次收购将从产品线、客户资源、生产管理等方面,增强公司在电梯领域的竞争力,有望助力公司在电梯行业的二次腾飞。卧龙电驱:7月12日公告,预计2019年上半年实现归母净利润约6.1亿元,同比增120%,其中扣非归母净利润约3.5亿元,同比增30%。公司扣非利润实现较快增长,主要源于:(1)公司继续深化内部管理改革,经营潜能不断显现,盈利能力继续提升;(2)公司下游行业持续维持在较高的景气度,主营业务稳定增长。展望19全年,我们预计,公司高压电机及驱动、低压电机等业务将持续拉动公司业绩实现较快增长。此外,公司此前与采埃孚订单落地,为公司未来持续拓展海外大客户打下基础,打开长期成长空间。

    投资建议。建议关注:国网两大信息通信业务主体,国电南瑞、岷江水电;用电侧相关标的:安科瑞、新联电子、炬华科技、林洋能源;布局电力能源互联网的恒华科技等。

    风险提示。电网投资低于预期。

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