房地产行业周报:全国土地推盘去化情况高频跟踪

土地推盘:【土地】本周住宅类土地供地建面598万平,同比下降51%,环比下降34%;住宅类供地均价6738元/平,同比上升52%,环比上升12%,同环比均上升。【推盘】动态推盘情况来看,28个重点城市7月预计推盘406套,同比-43%,环比-56%,;一二三线分别推盘45、310、51套,一三线同环比均下降。从单个城市来看,除包头外所有城市7月预计推盘数均下降。

    政策面:约谈部分信托公司,提严格落实“房住不炒”等五大要求,加强房地产信托领域风险防控,今后,银保监会将对信托公司的警示指导作为一项常态化工作;发改委:要求房地产企业发行外债只能用于偿还一年内到期的中长期境外债务;北京:发布关于住房租赁合同示范文本,新增禁止违法群租、租期内不得单方面涨租金等要求;经济日报:下半年楼市“稳、严、紧”不会变,房地产调控政策将持续发挥作用;中国证券报:长租公寓面临资金投入减少困境,相继退出相关领域。

    公司动态信息

    上市公司:【绿地控股】:与华为合作首项目落地南昌,拟建VR特色小镇总投资500亿元;【新城控股】:严义明、范凯洲两名律师以个人名义向证监会实名举报新城控股涉嫌证券违规,并征集中小投资者公开信,号召投资者起诉王振华赔偿投资损失;5.65亿落子云南昆明拟建吾悦广场;新城控股前董事长王振华被撤销上海政协委员资格;【泰禾集团】:境外全资子公司完成4亿美元的债券发行,期限3年,票面年息15%。

    板块观点:本周我们发表了大悦城的深度报告-《大浪淘沙悦者自来》。3月公司完成了重组,重组后大悦城控股更强调城市综合开发运营能力=。公司开发业务基本位于一二线城市,2018年销售额399亿元,同比增长52.4%,始显起势。公司零售商业“大悦城”品牌在行业内知名度高,目前共10个自持大悦城项目开业,2018年实现租金收入26亿元,总可租面积约80万方,其中2018年新开业3个大悦城租金收入尚未完全体现在报表中。我们测算公司RNAV为10.5元/股,当前股价较之有66%的空间;预计2019-2020年EPS分别为0.67元和0.71元,给予“买入”评级。

    建议优选:1、一二线布局龙头房企(万科、保利);2.具备成长弹性的二线品种(阳光城、华发股份等);3、享受存量价值红利(光大嘉宝、大悦城),以及物业服务板块(中航善达)等。