信息技术行业周报:GIS专题研究,从导入期到成长期,三维GIS引领行业趋势

上周计算机板块行情回顾

    上周中信计算机指数下跌5.16%,跑输沪深300指数2.99个百分点,板块成交额1224.70亿元,较前一周环比下降27.39%。子行业层面,运营商信息化跌幅最小(-1.47%),其次是IT外包与运维(-2.02%)和导航位置服务(-2.82%);个股层面,涨幅前三的个股为浩云科技(9.35%),远方信息(8.63%),诚迈科技(7.17%);跌幅前三的个股为华胜天成(-18.37%),汇金科技(-18.07%),天玑科技(-16.59%)。

    本周聚焦:三维GIS驱动行业增长,政策接力空间广阔

    我们从技术和政策两个维度梳理行业变化给GIS产业带来的机遇:技术趋势上,随着以倾斜摄影为代表的数据采集能力的提升和IT软硬件进步带来数据处理和传输能力的增长,三维GIS发展遇到的瓶颈得以解决,参考海外市场我们判断我国三维GIS迎来应用普及,成为行业成长重要的驱动力,积极布局和持续投入并在三维GIS领域的领先厂商有望受益;政策驱动上,我国GIS产业政策频频,虽然不动产登记进入尾声,但“互联网+不动产登记”、国土三调、国土空间基础信息平台、自然资源调查与确权等相关政策陆续出台。我们估算其市场空间分别为39亿元、154亿元、80亿元和“大于不动产登记市场规模”,将支撑行业内公司成长。

    本周核心观点与投资建议

    随着创业板中报业绩预告披露完毕,市场对板块的中报担忧逐步消除,从细分来看,云计算、医疗IT、信息安全、自主可控、教育信息化以及部分2G业务线维持相对较高景气度。随着科创板开市在即,预计市场对于科技股的关注度有望回升,我们认为,科创板的设立一方面有望重构科技资产的估值体系,另一方面板块间对于优质科技资产的争夺将进一步抬升优质资产的估值中枢,近期建议加大对于科技股的关注。中期维度依旧看好云计算、信息安全、医疗IT、金融IT以及部分2G业务线。近期建议关注宝信软件、石基信息、博思软件、超图软件等。

    风险提示:

    1.外围环境不确定性持续压制科技股风险偏好;

    2.产业推进不及预期。