市场周度数据:交投清淡,静待做多信号

资金数据:上周央行公开市场操作未投放资金,净回笼2200亿元,Shibor7天为2.559,上一周前值为2.271,短期利率有所上升。截至上周五长短利差0.53%,上一周前值0.57%,本周长短利差有所下降,市场风险偏好降低,保持谨慎态度。沪深港通:陆股通(北上)资金流入转流出,上周累计净流出39.7亿,前一周净流入20.4亿。根据陆股通十大成交活跃股统计北上资金行业分布,餐饮旅游、银行净流入3.82亿、3.56亿,非银行金融、电子元器件分别净流出14.74、10.51亿;外资情绪趋于谨慎。

    机构监测:2019年6月13日至2019年7月13日,券商、公募基金、保险资管等机构调研次数排名前十上市公司,汇川技术、劲嘉股份调研次数最多,其中汇川技术调研次数为121次,劲嘉股份为98次;统计最近一个月大股东增减持情况,美凯龙、隆基股份获大股东增持最多,分别为4.8亿元和4.2亿元,药明康德减持48.1亿,广联达大股东减持14.2亿元。

    波动监测:运用上证50ETF期权日间行情数据构建VIX与SKEW指数,分别度量投资者对上证50未来30天隐含波动率的预期值与预期收益率偏度。上周波动率指数继续上升,VIX收22.36,前一周为23.1,20日均值为23.6,60日均值为24.5,50ETF隐含波动率本周基本维持稳定;黑天鹅指数SKEW上周为98.4,前值为99.7,周内预期收益率偏度降低,极端行情发生概率较低。

    市场估值:整体来看,经过市场数次调整,市场风险得到较为充分释放,近期市场调整,大盘成长已调整至历史80%分位数,小盘、中盘、中证500仍位于历史低点。行业方面,按照中信一级行业划分,2017年价值蓝筹行情推升的消费类行业估值已回落至历史平均水平以下,食品饮料当前动态PE处于历史46%分位数水平,建材、房地产、医药处于历史低点。