创业慧康:半年报业绩超预期,创新业务取得阶段性成果

类别:公司研究 机构:东北证券股份有限公司 研究员:闻学臣,何柄谕 日期:2019-07-09

公司发布2019年半年报预告:预计盈利11,150万元-12,150万元,同比增速82.30%-98.65%,其中非经常性损益约3550万元,扣非净利润7600万元-8600万元,同比增速49.85%-69.57%。

    业绩超预期,传统医疗IT订单落地促进业绩高增长。上半年扣非净利润增速中位值60%,超预期。2018年以来医疗IT订单实现高速增长,医疗IT订单落地驱动医疗业务高速增长。目前主要医疗IT业务由母公司实施,2019年Q1母公司收入增速48.22%,归母净利润增速54.47%。高增长的新签订单为上半年业绩高成长奠定良好的基础。

    互联网+医疗健康业务加速落地,创新业务取得阶段性成果。今年以来公司创新业务加速落地。在健康城市拓展方面,年初公司与自贡市签订运营协议,健康城市运行项目再下一城。在健康城市运营落地方面,“健康中山”运营平台2019年正式进入运营期,6月初公司联合中山市辰星医药通过健康中山平台销售药品,目前上线OTC常用药品2000多种。在外部合作方面,公司与妙手医生签署合作协议,双方将在电子处方流转、互联网+药品、互联网+护理、电商、商业保险等互联网+健康服务等领域进行深入融合。在互联网医院建设上,公司成功完成70多家医院的互联网医院的建设,比如复旦金山医院、上海东方医院等。目前公司互联网创新业务进展良好,取得阶段性成果。

    中标国家医保局医保业务系统,利好医保相关业务发展。公司与易联众、久远银海联合中标国家医保局医保信息平台建设工程项目第8包“基础信息管理子系统、医保业务基础子系统、应用支撑平台子系统”。中标国家医保局,表明公司的业务及产品能力获得国家医保局认可。医保IT系统不仅运用于医保局,而且广泛运用于医疗机构。公司属医院及区域卫生信息化领域的领军企业,未来有望依托在医保领域的影响力,加速医保相关产品在医疗机构落地,开拓新的业务增长点。

    投资建议:预计公司2019/2020/2021年EPS0.38/0.50/0.66元,对应PE38.58/29.46/22.57倍,给予“买入”评级。

    风险提示:业务发展不及预期。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
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金螳螂 买入 -- 研报
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