新能源行业周报:6月动力电池装机6.61GWh,同比增131%

投资要点

    一周市场回顾

    本周上证综指上涨1.08%,中证内地新能源主题指数上涨1.61%。本周锂电池板块表现强于大市,指数上涨2.64%;新能源汽车板块表现强于大市,指数上涨2.99%。

    2019世界新能源汽车大会在海南博鳌召开,国家主席致贺信

    2019年7月1-3日,2019世界新能源汽车大会在海南博鳌隆重召开。国家主席致贺信,指出新能源汽车产业正进入加速发展的新阶段,不仅为各国经济增长注入强劲新动能,也有助于减少温室气体排放,应对气候变化挑战,改善全球生态环境。

    6月动力电池装机6.61GWh,同比增131% 根据GGII数据,2019年6月,我国新能源汽车产量为12.9万辆,同比增长16%,对应动力电池装机量6.61GWh,同比增长131%。

    从车型来看,专用车配套较为突出。6月新能源乘用车、专用车动力电池装机量增长较为显著,乘用车配套4.84GWh,同比增长162%,专用车配套0.64GWh,同比增长226%。我们认为,下半年整体市场将有一段较小的调整期,整车厂对补贴调整的敏感度已经逐渐减弱,具有竞争力的车型将逐渐在市场上脱颖而出,新能源汽车市场并不会因为补贴下调而进入低迷期,爆款车型将带动市场的活跃。

    动力电池企业配套情况看,宁德时代配套3.20GWh,占据48.41%的市场份额,较上个月提升6.5个百分点,展现龙头的市场控制力。比亚迪配套1.09GWh,占据16.49%的市场份额。配套前十企业较上月有些变动,表明市场竞争激烈,在白名单废除的情况下,市场竞争加剧,建议密切关注动力电池供应链的变化。

    投资建议:推荐关注:动力电池标的宁德时代;正极材料标的当升科技;电解液标的天赐材料。

    风险提示:新能源汽车19年产销不达预期,产业政策调整。