电子行业周报:日本对韩国限制关键材料出口,博通或将收购赛门铁克

行业动态:1)日本对韩国限制关键材料出口:日本经济产业省宣布从7月4日起,修订对韩国进出口管理的政策,对OLED材料氟聚酰亚胺、半导体材料光刻胶和高纯氟化氢气体3种产品实行出口限制。在此次日本限制出口的三种材料中,日本占全球氟聚酰亚胺总产量的90%产能,高纯氟化氢气体主要日系供货商包括森田化工、昭和电工以及Stella Chemifa等,日本占全球70%的产能,此外,光刻胶行业也长年被日本、欧美专业公司垄断,其中,日本JSR、东京应化、日本信越与富士电子材料市占率加起来达到72%。日本限制对韩国的出口会促使主要半导体生产国积极扶持本国半导体材料生产商,国内大部分半导体材料企业都还很小,提供的产品也主要是中低端产品,具有较大的成长空间,建议关注江丰电子、晶瑞股份等。2)博通或将收购赛门铁克:根据彭博社的消息,半导体巨人博通正在与著名的网络安全公司赛门铁克进行高层会谈,商讨收购事宜。这是继去年收购CA科技之后,博通对软件行业发起的第二次进军。在收购高通失败之后,博通公司CEO宣布不再竞购独立的半导体公司,转而寻求收购基础软件公司,2018年公司斥资189亿美元收购了CA科技公司,后者是一家专注开发云端和传统企业软件的软件公司。而赛门铁克公司于年4月19日注册成立,是全球领先的安全、存储和系统管理方案提供商,帮助企业和个人消费者保护并管理信息,拥有五个业务分部:消费者、安全和法规遵从、存储与服务器管理、服务及其他。作为一家芯片领域的企业,博通在软件领域布局有利于拓宽自身的业务结构。

    二级市场信息:本周申万电子行业上涨2.95%, 跑赢创业板指0.55%。板块方面,申万板块国防军工、家用电器、农林牧渔、汽车涨幅排名靠前, 申万电子涨跌幅排名第6位。另外,纳斯达克指数上涨1.94%,费城半导体指数上涨0.19%,台湾电子指数上涨1.72%。个股方面,本周涨幅排名前十的股票分别为久之洋、华映科技、森霸传感、火炬电子、华正新材、光弘科技、弘信电子、全志科技、大恒科技、联得装备;跌幅排名前十的是泰晶科技、捷捷微电、飞乐音响、金安国纪、光莆股份、广东骏亚、惠伦晶体、金龙机电、力源信息、苏州恒久。

    投资建议:5G通讯为射频器件行业带来新的增长机遇,一方面射频模块需要处理的频段数量大幅增加,另一方面高频段信号处理难度增加,系统对射频前端性能的要求也大幅提高,建关注手机天线厂商硕贝德、基站和汽车全方位布局的立讯精密,通信PCB龙头企业深南电路和沪电股份。

    风险提示:1)5G进度不及预期:5G全面商用在有序推进,未来可能出现不及预期的风险;2)中美贸易摩擦走势不确定的风险:如果中美之间的贸易摩擦进一步恶化,会对产业链公司产生一定影响;3)手机增速下滑的风险:随着产业进入成熟期和近几年市场增速放缓,行业竞争加剧,如果手机销量增速显著低于市场预期将给相关公司业绩带来影响。